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三季度|解码7788份公募基金三季报：“吃药喝酒”仍为主流 明星基金经理持仓分化

三季度末公募持仓市值最大的10大重仓股为贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858)、立讯精密(002475,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、中国平安(601318)、中国中免、美的集团、迈瑞医疗(300760,股吧)、宁德时代(300750,股吧)、沪州老窖 。
公募基金进入三季报密集披露期 ， 截至10月28日 ， 7788只公募基金三季报出炉 ， 占应披露总数约七成 。
在A股持续震荡之下 ， 明星基金经理三季度抱团持有的板块和个股调仓路线成为市场各方关注的焦点 。
“三季度明星基金经理表现呈现一定的分化 ， 重仓农林牧渔、计算机、通信板块的基金表现相对较弱 ， 而重仓制造业中游相关板块（机械设备、电气设备、化工、汽车）的基金表现较好 ， 另外食品饮料以及休闲服务相关的消费板块基金也表现优异 。 ”格上理财首席策略师张婷表示 。
吃药喝酒仍是主流
“三季度基金业绩不错 ， 普遍跑赢指数 。 但超额收益没有上半年明显 。 ”前海开源基金首席经济学家杨德龙说 。
三季度 ， A 股市场首先是经历了7月上半月的快牛爆涨行情 ， 随后进入了回调和震荡期 。 同期 ， 沪深300指数上涨10.17% ， 上证指数上涨7.82% ， 创业板指数上涨5.60% 。
杨德龙表示 ， “根据三季报披露的情况 ， 多数基金还是重仓白酒、医药等消费白马股 ， 喝酒吃药依然是基金比较看重的 ， 原因是消费股盈利稳定 ， 具有比较好的长期投资价值 。 ”
Wind数据显示 ， 三季度末公募持仓市值最大的10大重仓股为贵州茅台(600519)、五粮液、立讯精密、隆基股份、中国平安、中国中免、美的集团、迈瑞医疗、宁德时代、沪州老窖 。
值得关注的是 ， 7-9月公募抱团的白马股今年出现首次松动 ， 7.1-9.10期间超额收益领先的板块偏向成长型周期股 ， 如军工、汽车、电气设备 。
“从三季度的行业表现来看 ， 休闲服务、国防军工、电气设备、汽车、食品饮料涨幅均在20%以上 ， 化工、建筑材料、非银金融、轻工制造等行业的涨幅均在10%以上 ， 重仓这些行业优质个股的基金在三季度表现相对亮眼 。 ”张婷表示 。
从基金三季度持仓市值变动来看 ， 增加最多的前20大股是贵州茅台、隆基股份、五粮液、顺丰控股(002352,股吧)、泸州老窖(000568,股吧)、中国中免、中国平安、紫光国微(002049,股吧)、美的集团、伊利股份(600887,股吧)、中信证券(600030,股吧)、分众传媒(002027,股吧)、洋河股份(002304,股吧)、通威股份(600438,股吧)、汇川技术(300124,股吧)、紫金矿业(601899,股吧)、智飞生物(300122,股吧)、歌尔股份(002241,股吧)、迈瑞医疗、比亚迪(002594,股吧) 。
而在上述20大个股中 ， 可以发现食品饮料行业占据主要位置：包括5只食品饮料（4只白酒+1只牛奶） ， 此外还有3只半导体、2只医药、2只金融、2只可选消费股等 。
从基金总的加仓情况来看 ， 张婷表示 ， “从三季度来看 ， 电子、化工、机械设备、计算机、电气设备是公募基金抱团持有的重点 ， 而金融地产等板块没有明显的加仓 。 ”
明星基金持仓分化
明星基金经理的三季度持仓是市场关注的焦点 。 不过 ， 明星基金经理们的表现在三季度出现明显分化 。
去年夺得基金业绩前三甲的刘格菘管理的整体基金规模三季度已达到843亿元 。 其中 ， 刘格菘管理的广发双擎升级去年以121.69%的收益夺冠 ， 该基金三季度的收益为4.45% ， 前三季度为48.62% 。
在三季报中 ， 刘格菘表示 ， 该基金重点配置了以半导体、新能源、医疗服务为主的成长行业 。 其认为 ， 随着国内疫情的缓解 ， 必选消费品的优势在逐渐减弱 ， 看好新能源行业的长期发展 。
刘格菘尤其重视光伏行业 ， “光伏行业全面进入平价时代 ， 海外需求明显恢复 ， 行业已经进入快行道 。 半导体行业虽然出现波动 ， 但是我们依然看好行业的长期发展 。 ”


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