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|「华泰固收｜深度」IFRS9对险资投资的影响( 三 )


2017年6月22日 ， 财政部发布了《关于保险公司执行新金融工具相关会计准则有关过渡办法的通知》 。 该文件指出 ， 对于符合“保险公司暂缓执行新金融工具相关会计准则的条件”的上市险企 ， 允许暂缓至2021年1月1日起执行新金融工具相关会计准则 。
2018年1月1日 ， 中国平安开始施行IFRS9 。 此外 ， 2018年11月IASB同意IFRS9推迟一年施行 ， 以便与IFRS17同步 。 而在2020年3月17日 ， 国际会计准则理事会决定 ， IFRS17的生效日期将推迟到2023年1月1日或之后开始的年度报告期；并延长保险公司使用IFRS9（金融工具）的豁免期 ， 以便保险公司能够同时实施IFRS9和IFRS17 。 因此 ， 若财政部出台相关过渡办法 ， 预计除中国平安外境内险企将于2023年同时实施IFRS9和IFRS17 。
|「华泰固收｜深度」IFRS9对险资投资的影响
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IFRS9的主要内容
在IFRS9调整的三大块内容中 ， 金融工具的分类和计量以及减值方法对金融机构影响较大 ， 因此本文将着重对上述两部分展开分析 。
金融工具的分类与计量
在原会计准则IAS39下 ， 根据管理层的持有意图和能力 ， 同时结合金融资产的特点 ， 将金融资产分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）、持有至到期投资（HTM）、贷款和应收款项（LR）、可供出售金融资产（AFS） 。 而在新会计准则IFRS9下 ， 根据企业管理金融资产的业务模式以及金融资产的合同现金流量特征 ， 将金融资产分为三类：以摊余成本计量的金融资产（AC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTOCI）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL） 。
|「华泰固收｜深度」IFRS9对险资投资的影响
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在新会计准则下 ， 企业管理金融资产的业务模式主要被判别为三类：（1）仅以收取合同现金流为目的 ， （2）既收取合同现金流量又出售金融资产 ， （3）其他业务模式 。 同时 ， 金融资产的合同现金流量特征被判别为两类：（1）合同现金流量仅为本金及未偿付本金金额的利息支付 ， （2）其他 。 这种判别也被称为合同现金流特征测试（SSPI） 。
IFRS9指出 ， 若企业管理金融资产仅以收取合同现金流为目的 ， 且金融资产的合同现金流量仅为本金及未偿付本金金额的利息支付 ， 那么此类资产以摊余成本计量；若企业管理金融资产既收取合同现金流量又出售金融资产 ， 合同现金流量仅为本金及未偿付本金金额的利息支付 ， 那么此类资产以公允价值计量且其变动计入其他综合收益；非上述两种情况的资产均以公允价值计量且其变动计入当期损益 。 在上述规定以外 ， 企业仍可以在初始确认时将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入损益 ， 前提是这样做可以消除或显著减少会计错配（即计量或确认的不一致） 。
在实际操作过程中 ， 金融资产通常也被划分为债务工具、权益工具以及衍生工具三类 ， 其与IFRS9三分类的对应关系如下图所示 。 对于债务工具 ， 首先进行SSPI测试 ， 通过测试后进行业务模式测试 ， 若持有以收取合同现金流则计入AC ， 若既收取合同现金流又出售金融资产则计入FVTOCI ， 否则计入FVTPL；对于权益工具 ， 除不以交易为目的且指定为FVTOCI外 ， 均计入FVTPL；衍生工具预设分类为FVTPL 。 值得注意的是 ， 对某个资产的分类只能在一开始就予以确认 ， 确认后不可以随意更改 。
|「华泰固收｜深度」IFRS9对险资投资的影响
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从具体常见的投资资产来看IFRS9三分类的影响 ， 我们会发现IFRS9对普通的债券影响不大 ， 对含权债券及权益影响较大 。
1、国债 ， IFRS9对其几乎没有影响 。 在老的四分类下 ， 根据投资目的的不同 ， 国债既可以被归入持有至到期投资（HTM） ， 也可以被归入可供出售金融资产（AFS） ， 甚至还可以被归入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL） 。 但在IFRS9的三分类下 ， 国债首先要进行SSPI测试（不含权的最标准的债券均能通过该测试）且一定能通过该测试 ， 因此国债会被归入AC或FVTOCI 。 具体来看 ， 如果以赚取票息为目的 ， 则归入AC；如果以票息收入+资本利得为目的 ， 则归入FVTOCI 。 这样的话 ， 即使国债市场发生大幅波动 ， 但资本利得部分的变化也仅仅影响资本负债表上的所有者权益（其他综合收益） ， 无法对利润表产生影响（直至卖出时 ， 实现的盈亏才会计入利润表） 。


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