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|「华泰固收｜深度」IFRS9对险资投资的影响( 四 )


|「华泰固收｜深度」IFRS9对险资投资的影响
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2、信用债 ， IFRS9对其影响更多的在于需要计提资产减值准备 。 与国债类似 ， 在老的四分类下 ， 信用债和国债类似 ， 根据投资目的的不同 ， 可以被归入HTM、AFS或FVTPL 。 在IFRS9的三分类下 ， 最朴素的信用债能够通过SSPI测试 ， 并要么归入AC ， 要么归入FVTOCI 。 但不论归入哪种 ， 信用债的信用风险不可被忽视 ， 因此需要计提资产减值准备 ， 而该减值准备需计入当期损益 。 不同投资者会有不同的预期信用损失模型 ， 因此各家机构对同一只信用债的资产减值准备也会存在差异 。
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3、浮息债 。 浮动利率为Shibor 3M ， 利率重置周期也为3个月的浮息债 ， 可以通过SSPI测试 ， IFRS9的影响主要为计提资产减值准备；若浮动利率挂钩为LPR 5Y ， 但利率重置周期为一年 ， 则其无法通过SSPI测试 ， 必须计入FVTPL ， 从而对利润表影响较大 。
4、含权债券 ， 均无法通过SSPI测试 。 因此 ， 不论其在老分类下HTM、AFS或FVTPL哪一种 ， 在IFRS9下均需计入FVTPL ， 对利润表产生影响 。 银行永续债、企业永续债也不例外（极为特殊的假永续除外 ， 假永续可计入AC） 。
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5、股票 。 在老的四分类下 ， 股票通常被归入AFS或FVTPL；但在IFRS9下 ， 股票只能被归入FVTPL ， 由于股票市场的波动性较大 ， 这会对利润表带来压力 。 虽然存在特殊的情况 ， 股票可以在一开始确认会计计量的时候被指定为FTVOCI（公允价值变动不会在处置时结转至利润表 ， 且指定不可撤销） ， 但这种情况一般更适用于风险投资（Venture Capital） ， 而非日常的股票投资 。
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减值方法
在原会计准则IAS39下 ， 金融资产减值模型为“已发生损失模型” ， 只有当客观证据表明资产减值已发生时才进行减值损失的会计确认 。 在新会计准则IFRS9下 ， 金融资产减值采用“预期信用损失模型” ， 并且根据金融工具所处状态的不同采用不同方法计提减值损失 ， 具体操作如下所示：
状态1：信用风险未显著增加 。 此时 ， 会计主体应按照相当于12个月预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备 。
状态2：信用风险显著增加 。 此时 ， 会计主体应按照相当于整个存续期预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备 。
状态3：信用减值已发生 。 此时 ， 会计主体仅应将自初始确认后整个存续期预期信用损失的累计变动确认为损失准备 。
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另外 ， 如果会计主体在上一报告期间已按照相当于整个存续期预期信用损失的金额计量金融工具的损失准备 ， 但在当期报告日金融工具不再符合状态2 ， 则会计主体应在当期报告日按照相当于12个月预期信用损失的金额来计量损失准备 ， 同时将需要确认或转回的预期信用损失金额作为一项减值利得或损失计入损益 。
最后 ， 对于应收账款、合同资产和租赁应收款 ， 会计主体可以采用简化的预期信用损失减值方法 ， 按照相当于整个存续期预期信用损失的金额计量损失准备 。
IFRS9对金融机构的影响——以保险机构为例
AFS受影响最大 ， FVTPL资产增加 ， 利润波动性加剧


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