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「难解」宝龙地产：财务谜团难解( 二 )


天眼查工商信息显示 ， 早在2014年年底、2015年年底和2016年年底 ， 上海高恒、黄山菖荣和上海台盈就已经先后注销不存在了 ， 注销的原因是“决议解散” 。
已经消失不见的3家关联公司在2019年上半年又集体获得了上海宝龙实业近7亿元的关联采购 ， 3家公司“借尸还魂”了？
这3家关联公司与上海宝龙实业受同一最终控制方控制 ， 即公司实际控制人都是许健康 。 谁是这3笔关联采购的获益者一目了然了 ， 但这并不是类似关联采购的全部 。
工商信息显示 ， 上海高恒和上海台盈的法人代表都是叶春敏 ， 有17家公司与其都有关联 ， 其中由叶春敏担任法人代表的9家公司中的6家都已经注销了 。
在这注销的6家公司中 ， 上海樽显建设工程有限公司和上海熙翼建筑工程有限公司分别于2016年年底和2019年年中先后注销 。 在2019年上半年 ， 这两家公司分别获得了2820万元和470万元的关联采购款 ， 采购内容是装修工程和工程款 ， 同样与工程有关 。
黄山菖荣的法人代表是彭晓莹 ， 其担任法人代表的4家公司都已经全部注销 。 其中 ， 黄山顺展建筑工程有限公司于2018年年中注销 ， 但在2019年上半年公司还是获得了来自上海宝龙实业663万元的工程关联采购款 。
除此之外 ， 在2019年上半年 ， 2014年年初注销的黄山晋诚建筑设计有限公司获得了2419万元的工程关联采购款 ， 2016年年初注销的上海睿商建筑工程有限公司获得了3969万元的工程关联采购款 ， 2018年年初注销的厦门宝龙设计咨询有限公司获得了531万元的工程关联采购款 。
上述全部早已经注销的公司受益人都是宝龙地产的实控人许健康 。 不仅如此 ， 厦门宝龙装饰设计工程有限公司的法人代表直接就是许健康 ， 虽然没有标注时间 ， 但该公司同样已经注销 。 2019年上半年 ， 这家公司获得了上海宝龙实业360万元的工程关联采购款 。
除了3家采购过亿元的公司外 ， 上述几家获得的关联采购规模在数百万元至数千万元不等 ， 合计获得上海宝龙实业的关联采购款约为1.12亿元 ， 且多数都是工程款 。
也就是说 ， 这些在2019年之前早就不存在的10家公司合计获得了上海宝龙实业约8.04亿元的关联采购款 ， 且这些公司穿透后的最终股东誉恒（香港）有限公司与上海宝龙实业之间的关系为“受同一最终控制方控制” ， 而上海宝龙实业的最终控制人就是宝龙地产实控人许健康 。 通过这些并不存在的公司 ， 上海宝龙实业支付的超过8亿元关联采购款流向了谁的口袋 ， 答案恐怕一目了然 。
2019年上半年 ， 70余家关联方获得了上海宝龙实业近20亿元的采购款 ， 其他公司是否也有类似注销后仍获得采购的情形呢 ， 市场不得而知 。
对此 ， 宝龙地产相关负责人对《证券市场周刊》采访人员表示 ， 关联采购中金额较大几家公司均为宝龙地产子公司 ， 为便于管理 ， 注销了数家子公司 ， 其相关的债务和营业收入均转入宝龙地产其他子公司承担 ， 关联采购款都正常支付给了关联方；且关联采购对象不是许健康名下的个人资产 ， 关联交易属于宝龙地产上市范围内的子公司之间的内部交易 ， 不存在关联交易的欺诈行为 。
那么 ， 既然已经注销 ， 相关业务也已经转让给宝龙地产其他子公司 ， 为何采购款不是打给直接的供货方 ， 而非要显示为已经注销的子公司呢？这些关联子公司虽不是许健康的个人资产 ， 但都是宝龙地产在国内设立的子公司 ， 其无疑仍是最大的受益人 。
此外 ， 商业广场是宝龙地产的主要业务之一 ， 但对于同一年份、同一商场 ， 在最为核心的商场租金收入上 ， 竟然出现了前后矛盾 。 如果租金收入都难以保证真实 ， 投资者对于公司的收入和利润又该有几分的信任呢？
租金收入打架
公允价值变动损益是宝龙地产利润重要的组成部分 。 仅以最近3年为例 ， 2017-2019年 ， 宝龙地产的营业利润分别为65.23亿元、80.03亿元和103.8亿元 。 这其中 ， 公允价值变动损益分别为21.35亿元、25.01亿元和23.94亿元 ， 占比始终在20%以上 。


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