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[医药]南方基金史博：长期乐观 看好医药、消费和金融行业( 三 )


据悉 ， 南方基金在科技赋能方面投入非常大 。 史博介绍 ， 过去两年科技对投研的支持一年比一年明显 ， 体现在相关系统建设完善、对组合的监控、基本面变化的动态监控上 ， 成体系地呈现给基金经理 ， 让基金经理更专注于发掘公司的投资价值 。 而在公司投资价值发掘中 ， 公司也建立了很多分析模型 ， 帮助基金经理更快找到优秀企业 ， 同时避免“踩雷” 。
长期乐观 看好龙头
谈到当前市场 ， 新冠肺炎疫情的影响是绕不开的话题 。 史博认为 ， 从盈利角度看 ， 疫情短期冲击比较大 。 而从中长期来看 ， 这种影响都是阶段性事件 。 一旦事件过去 ， 冲击就会逐渐减弱 。 从全球产业链来说 ， 疫情会使得各国产业链更加完善 。
从全球比较来看 ， A股在疫情期间整体跌幅较小 。 史博指出 ， 目前阶段 ， 包括货币政策和财政政策在内的宏观政策是影响A股市场的核心因素 。 保持相对宽松的货币环境和积极的财政政策 ， 对A股市场是很大的支撑 。 从中长期而言 ， 全球相对宽松的货币政策也在不断提升股市的配置价值 。
史博认为 ， 影响A股市场的另一因素是整体市场的分红水平 。 如果分红派息率提升 ， 整个市场的价值中枢就会提升 。 虽然A股市场有很多新兴产业、科技产业 ， 但是与全球其他市场相比 ， 传统行业在A股市场中的占比仍然较高 ， 这会带来分红的需求 。 在史博看来 ， 传统行业中的龙头公司应该视情况进行合理分红 ， 由投资者进行再投资 ， 这样效率或许比公司自己多元化投资更高 。
史博表示 ， 非常看好各行业龙头 。 从行业来看 ， 史博指出 ， 科技创新行业 ， 包括计算机、云计算、5G应用等领域当前估值并不便宜 。 然而 ， 中国在5G领域的优势并未在股市中充分体现出来 ， 无论是设备商还是应用端 ， 在未来一两年可能兑现利润 ， 体现出自己的竞争优势 ， 从而产生很多投资机会 。
【[医药]南方基金史博：长期乐观 看好医药、消费和金融行业】史博也非常看好医药、消费和金融行业 。 对于金融、地产等传统行业 ， 史博更多是基于它们自身的财务报表、分红能力、派息率来考虑；对于消费和医药股 ， 史博更着眼于内需公司 ， 以及研发能力较强、竞争优势持续提升的优质公司 。
（责任编辑：任刚 HF008）


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