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资本邦|公司经营是否具有可持续性？奇安信科创板首轮问询遭28问( 二 )


根据三六零股份于2019年4月13日披露的《三六零安全科技股份有限公司关于拟转让所持北京奇安信科技有限公司股权的公告》等信息披露文件 ， “本次交易是建立在双方自愿、平等、公允、合法的基础上进行的 ， 公司所持奇安信股权占其总股权的22.5856% ， 对应评估值应为人民币372,165.52万元” ， “经交易双方协商 ， 转让价格拟定为人民币373,114.56万元 ， 基本与相关股权对应的评估值一致 ， 反映了交易定价的公允性及合理性 。 ”
明洛投资从奇虎科技处受让发行人22.5856%股权的价格是在参考评估价值基础上与奇虎科技协商确定 ， 该等价格的确定基于其对本次投资成本与收益预期等商业判断 ， 已经其内部决策程序批准 ， 该次股权转让的价格合理公允 。
综上 ， 本次股权转让价格系参照股权转让资产评估报告并经双方协商确定 ， 股权转让价格公允;本次股权转让的交易价格与2018年12月、2019年9月发行人增资的交易价格系基于不同交易性质和交易目的经交易相关方协商确定 ， 本次股权转让的交易价格低于前后两次增资具有商业合理性 。
在三六零股份股东大会审批本次股权转让时 ， 周鸿祎同时担任奇虎科技、三六零股份及发行人董事 ， 于三六零股份股东大会批准本次股权转让后 ， 奇安信有限召开股东会并形成决议 ， 同意周鸿祎辞去发行人董事职务 。 根据发行人出具的说明和承诺 ， 发行人作为本次股权转让的标的方 ， 本次股权转让交易系转让方与受让方充分协商而作出的商业决定 ， 在本次股权转让完成工商变更登记后 ， 发行人按照与相关方签署的《终止协议》开始履行相关权利义务 ， 不存在其他利益安排 。
【资本邦|公司经营是否具有可持续性？奇安信科创板首轮问询遭28问】核心技术方面 。 招股说明书披露 ， 发行人拥有482项商标、368项发明专利、28项核心技术 。 发行人前身奇安信有限成立于2014年6月 ， 其中部分发明专利申请时间在较早 ， 报告期内获授发明专利申请时间集中在2017年 。
关于公司是否具有相对竞争优势以及可持续性 ， 奇安信称 ， 与国内外竞争对手相比 ， 公司在产品布局、产品技术特点、技术水平、服务规模等方面具有相对竞争优势 ， 具体如下：
在产品布局方面 ， 公司的相对竞争优势体现在：(1)与国内主要竞争对手的产品覆盖度相比 ， 公司是全领域覆盖的综合型网络安全厂商 ， 具有更为全面的产品布局 ， 根据2020年3月31日安全牛发布的第七版中国网络安全行业全景图 ， 公司的产品线覆盖全部15个一级安全领域和71个二级细分领域 ， 是入围该全景图细分领域最多的网络安全企业;(2)与国内竞争对手的重点产品布局相比 ， 公司在终端安全、大数据态势感知、云安全、代码安全、SD-WAN、工业安全、身份安全、物联网安全等新兴领域及“新赛道”重点布局 ， 这与如今信息技术发展中重点的发展领域相互匹配 ， 也是网络安全市场未来发展的“主航道”;(3)与国外主要竞争对手相比 ， 目标市场定位在国内网络安全市场 ， 且大部分收入来自于政府、部委、央企等行业客户群 ， 随着信创领域的发展 ， 国外安全厂商在金融、电信运营商等行业的市场份额将进一步降低 ， 与公司不存在直接竞争关系 。
在产品技术特点方面 ， 区别于竞争对手单一领域、单一品类的产品堆叠 ， 公司以“数据驱动安全”的技术理念 ， 侧重为客户建立网络安全纵深防御能力 ， 强调各个层面的网络安全设备体系化的协同联动效应 ， 搭建全网“智能化、综合型”防护网络 ， 使政企客户的网络安全防御体系从被动的威胁应对和标准合规走向动态的积极防御体系 ， 以对抗多样化的安全威胁 。
为实现上述目标 ， 公司重点建设四大研发平台 ， 聚焦核心技术能力的平台化输出 ， 为安全产品提供共性核心能力 ， 将安全产品需要的通用且核心的网络流量智能解析与调度、安全大数据存储与分析、安全可视化分析与展示及云端安全管控能力平台化、模块化 ， 使得公司的安全产品具有通用的基础架构 ， 能够相互之间形成协同联动 。 截至2019年底 ， 公司已经基本完成了四大研发平台的建设 ， 能够避免新产品研发过程中核心能力的重复研发 ， 将极大降低未来新产品的研发成本及缩短研发周期 ， 帮助公司在新网络安全场景上快速研发新产品、在“新赛道”上快速抢占市场 ， 提高公司核心竞争力 。


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