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基金鹏华基金为何屡登马拉松大师榜？揭秘老将王宗合的价值投资之道( 二 )


其进一步介绍 ， 日常工作重点之一 ， 是进行深入研究 。 他表示：“研究的时间效率要最大化 ， 不应该把时间放在平庸的公司和平庸的机会上 。 长期看 ， 无论美国还是中国 ， 都是头部行业的头部公司带来最大的复合收益 。 只有聚焦在头部公司 ， 将时间和资源投入到优秀的头部公司上 ， 才能保证在研究上的领先 ， 而研究的领先性是投资中最核心的前提之一 。 ”
对于估值 ， 王宗合也有自己的看法 。 他认为 ， 价值投资不是去买一个20%估值折价的机会 ， 而是买一个至少低估1倍的长期机会 。 基于对价值投资理念的长期坚守 ， 王宗合的成绩获得了业界权威认可 。 据悉 ， 在第十七届中国基金业金牛奖评选中 ， 王宗合管理的鹏华消费优选和鹏华养老产业分别获得三年期开放式混合型持续优胜金牛基金奖、五年期开放式股票型持续优胜金牛基金奖 。
作为股混双料金牛基金经理 ， 王宗合长期以来利用自己的专业所长传播价值投资理念 ， 引导投资者以更理性的方式参与资本市场投资 。 据标点财经研究员了解 ， 今年以来王宗合借助直播与投资者频繁交流、亲密互动 ， 截至目前已累计进行了近10场直播 ， 总观看人次超5万人 。 标点财经研究员还注意到 ， 其管理的产品普惠性特点显著 。 从个人投资者持有份额占比来看 ， 截至2019年末 ， 鹏华养老产业这一比例达到99.99% ， 鹏华消费优选也达到了90.37% 。
权益投研团队频创佳绩
作为基金经理 ， 王宗合在不断累积行业投资研究经验的同时 ， 十分注重自身投研基本功的夯实与锤炼 ， 以及投资能力圈的巩固与拓展 ， 从而以持续优异的业绩脱颖而出 。 而其另一重身份 ， 是作为鹏华基金权益投资二部总经理 ， 率领投研团队不断前行 。
对于第二种身份 ， 王宗合特别重视投研团队的培养与建设 ， 营造良好的交流机制和成长氛围 。 “目前部门已建立起了做价值投资的体系 ， 每个人都会在细分领域上有所分工 。 同时部门每次研究公司都是集体研究 ， 对于优秀的资源会共同讨论及学习 ， 会将其变为每个人自己的能力圈 。 ”王宗合称 。 据了解 ， 目前鹏华基金权益投资二部中的基金经理 ， 均具有不同的专业背景和研究方向 ， 优势的差异化和资源互补使得部门成员之间能力圈得以有效拓展 。
在王宗合的带领下 ， 鹏华基金权益投资二部投研团队逐步形成了个人特色与团队成长并重的局面 ， 团队成员展现出超强投研实力 ， 频创佳绩 。
以鹏华权益女杰陈璇淼为例 。 在长期投研实践中 ， 陈璇淼一如既往地坚持价值投资 ， 对白马股情有独钟 。 从投资风格来看 ， 其稳健不激进 ， 相比于交易性机会 ， 更专注于自下而上深入研究公司 ， 并长期持有 。 银河证券数据显示 ， 截至5月29日 ， 陈璇淼管理的鹏华外延成长过去3年收益率为90.31% ， 在同类基金中排名前8%；鹏华优势企业过去1年收益率为65.81% ， 在190只同类基金中名列第8 ， 即前5% 。
标点财经研究员了解到 ， 随着以王宗合为首的投资老将持续贡献经验、新一代基金经理不断注入活力与创新思维 ， 鹏华基金权益投研团队形成了代际有传承、老人有成果、新人有创新、兼容并蓄的投研氛围 。 “团队成员的理念风格可能有所差异 ， 但深度研究的功底有一定共同的基础和积淀 。 我们的目标是长期为投资者创造有市场竞争力的卓越回报 。 ”王宗合如是说 。
鹏华基金素有“基本面投资专家”之称 ， 立足于为投资者持续创造价值 ， 长期以来始终坚守“长期投资、稳利致远”的投资理念 。 具体而言 ， 鹏华基金坚持研究发现价值 ， 坚持深入的基本面研究 ， 坚持独立的价值判断 。 王宗合 ， 正是“基本面投资专家”的重要参与者与实践者 ， 折射出鹏华基金权益团队优秀的股票投资能力 。 优秀的股票投资能力也为广大投资者带来了实实在在的丰厚收益 ， 银河证券基金研究中心发布《2020年一季度末公募基金利润数据评价报告》显示 ， 鹏华基金一季度旗下基金合计为基民赚取利润达23.43亿元 ， 在全行业140家基金公司中排名前五 。


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