Arm|Arm席卷一切的时代已来，中国的半导体IP走到了哪里？中国|半导体|芯片

_原题为 Arm席卷一切的时代已来，中国的半导体IP走到了哪里？

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图片来源：Unsplash

文 | 21Tech 骆轶琪

要是放在几年前，可能半导体圈谁都想不到， 2020年“芯片”会成为一个全民热议的话题，连同细分领域的小巨头，都一夜成为关注焦点。
比如半导体IP龙头Arm ，近段时间总部与中国公司的经营摩擦、公司再度上市传闻、授权费涨价动向等都颇受关注。其核心便在于，在半导体领域越是产业链环节上游，行业集中度就越高，其一举一动都会对中下游硬件生态带来巨大影响。
而在苹果宣布将采用自研Arm芯片后，无疑给原本就份额巨大的Arm生态再带来一重助推力。有机构称， “Arm席卷一切的时代已来” 。
据行业机构IPnest统计，在2019年，按照IP销售额测算， Arm在IP公司中市场份额达到40.8%位居第一，份额排在第二位的新思比重则在18.2% 。在全球前十中，有一家中国公司芯原微电子（证券名为“芯原股份”），但份额只有1.8% ，这家公司正在科创板排队。

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图：IPnest统计2019年IP公司市场份额，来源：芯原股份招股书
细数下来，国内涉及半导体IP业务的公司也有，比如刚刚登陆科创板的寒武纪、以EDA为核心业务的华大九天等，但这些多处在细分领域，芯原股份则是布局较广者。
而亚太地区又是全球电子产业需求最大的市场，在外部环境近段时间的变化之后，不妨来看看半导体IP意味着什么，那么国产半导体IP自主化进程现在走到了哪里？
半导体IP ，超高毛利率的生意
在半导体行业， IP被视为处在上游关键位置的产业环节。今天我们看到的大批半导体设计公司，都是要基于获得授权的IP来进行集成电路的产品方案设计。

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具体来说，半导体IP属于一种基础模块，集成了集成电路设计中可以重复使用、拥有自主知识产权功能的设计模块。根据使用领域的不同，还分为CPU、GPU、NPU、DSP等处理器IP ，有线接口IP ，物理IP等类别。
CPU IP属于其中占据份额最大的领域，我们常听到的X86和Arm架构，也主要是指这个市场。这两个架构的核心差别，主要在于复杂程度， X86是CISC（复杂指令集）的代表、Arm则是RISC（精简指令集）的代表。

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图：IPnest统计IP在主要品类的份额占比，来源：民生证券
从名字也可以大概看出，为什么说X86主要统领了PC时代， Arm则在移动互联时代站稳了脚跟。因为低耗电、高效能等特性，根据Arm公布的数据，在2019年其在手机应用处理器市场份额达到了90% 。
在芯原股份的招股书中，也详细介绍了其与传统芯片设计厂商的差别。
IP公司采取的经营模式叫做SiPaaS（芯片设计平台即服务），是一种轻资产类型。采用该模式的公司实际上并没有自有品牌芯片产品，而是提供一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务；在资金回收方式上，前期受客户委托进行设计时，获取的收入就能够覆盖设计成本；且SiPaaS只参与初期的生产管理环节，后续产品销售、技术支持等都由芯片设计公司完成。
因此表现在财务上，半导体IP也显示出良好的盈利能力。据民生证券测算， 2019年主营IP授权的公司Arm（采用半年报数据）和CEVA整体毛利率分别为93.56%和88.40% 。相比之下，国产厂商芯原股份的表现似乎更加亮眼，在2019年其IP授权业务的毛利率为94.78% 。

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图：机构预计2027年半导体IP领域市场规模，来源：民生证券
不过据芯原披露，公司的另一项业务，一站式芯片定制在2019年的毛利率为13.66% ，相比之前年份还有所下滑。
高盈利能力的表现，当然也与公司前期的投入力度和所处环节息息相关。集邦咨询分析师姚嘉洋就向21Tech分析道，半导体IP公司必须比芯片设计公司更具前瞻的眼光与雄厚的研发实力。
“举例来说，华为、高通、紫光展锐、三星等都是Arm的重要客户，原因就在于Arm在每一代的CPU与GPU IP上，都有性能上的提升或是芯片尺寸的缩减等表现。加上Arm过去就与一线的晶圆代工和EDA业者有过合作，可以满足芯片设计业者在先进制程上的需求。 ”他表示。
所以我们才会看到，如今处在产业链上游的半导体IP公司，其数量其实远远小于半导体设计公司。姚嘉洋指出，其主要原因也是在于IP与设计两个环节不同，后者会利用前者的产品进行芯片开发，前者会投入更多的研发资金。