Arm|Arm席卷一切的时代已来，中国的半导体IP走到了哪里？( 二 )
“比如IP公司CEVA的研发占整体营收比重 ， 大约有55%-65%；但设计公司比如英特尔 ， 这一占比大约仅有16%-20%左右 ， 相比之下 ， 研发的压力较为轻松 。 ”他如此说道 。
国产IP公司的进阶
到这里 ， 为什么Arm的一举一动都十分受到业内关注就好理解了 。
近日有消息称 ， Arm在最新谈判中 ， 将部分IP授权提了价 ， 导致相关费用被提升了不止翻番 。 若此举为真 ， 这对IC设计乃至下游终端生态带来的影响将可想而知 。
另一个备受关注的Arm消息 ， 是其在资本市场的动态 。 Arm在2016年前本是上市公司 ， 之后私有化被日本软银集团收购 ， 但近日有市场消息称 ， 软银计划出售Arm股份 ， 并推动其再度上市 。
虽然至今Arm并未对外回应过这些传闻 ， 但参考软银此前陆续出售阿里巴巴股份、业绩亏损等实锤消息 ， 关于其对Arm的态度 ， 就显得不那么空穴来风了 。
在Arm可能上市的消息放出后 ， 意向接盘方也相继出现 ， 主要代表就是苹果和三星 。
苹果喜欢打造自主生态众所周知 ， 但对于硬件产业链来说 ， 其他产业参与方入股Arm恐怕不是什么太好的消息 。 要知道 ， 软银属于相对独立的投资公司 ， 不大会干涉Arm的自主经营 ， 但一旦有其他产业方介入 ， 就难保后续Arm的授权业务是否会有所偏袒 。
此外 ， 姚嘉洋向21Tech指出 ， 如果Arm上市 ， 可以令其在AI、资料中心有更多发展空间；当然另一方面 ， 一旦上市 ， 其经营绩效也会被进一步放大审视 。
【Arm|Arm席卷一切的时代已来，中国的半导体IP走到了哪里？】“被热议的潜在收购方苹果 ， 不论在生态系统或硬件产品都有其特色 ， 倘若苹果成为Arm的股东之一 ， 一方面Arm可以获得苹果更多资金上的支持 ， 其次苹果与Arm也能有更多的合作空间 。 ”他续称 。
囿于“瓦森纳协议”的限制 ， 中方资本收购Arm不太可能 ， 但好在这些年来 ， 不少海外人才也相继归国 ， 创办具备自主能力的IP公司 ， 开始站稳脚跟 。
当然因为发展较晚 ， 短板还是存在 。
民生证券就指出 ， 当前国产IP的产业影响力相对较小 。 可以看出 ， 国内厂商目前提供的主要是接口类IP ， 其他诸如CPU IP的产出很少 。 但最近两年国产厂商在火热的人工智能方面进展较快 。 以寒武纪为代表的国内厂商在NPU IP方面已有了较强的影响力；地平线的BPU IP产品亦表现不俗 。
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图：主要IP厂商覆盖品类 ， 来源：芯原招股书
因此该机构认为 ， 总体来说 ， 国内的IP产业依然较为薄弱 ， 特别是CPU方面 ， 还有待突破 。
即使是授权业务毛利率表现突出的芯原 ， 实际上一站式芯片定制这一毛利率偏弱的业务 ， 才是支撑公司的主要收入来源 ， 在2019年后者占比接近七成 。
作为相对年轻、又需要重研发的公司 ， 芯原目前也还在亏损期 。 据招股书披露 ， 预计公司2020年上半年归属于母公司股东净亏损、扣除非经常性损益后归属于母公司股东净亏损较去年同期均有所下滑 。 不过在2017-2019年间 ， 公司的归母净利润亏损状况有所收窄 。
其原因在于 ， 一是公司继续加强研发投入 ， 研发费用较去年同期预计增长超过1亿元；二是芯片设计业务受新冠疫情影响 ， 设计效率有所降低 ， 设计业务收入及毛利率均有所下降；三是去年同期公司合营企业芯思原确认政府补助 。
产业远景还是美好的 。 芯原股份创始人、董事长兼总裁戴伟民在近日世界人工智能大会上演讲时就表示 ， 芯原虽然不是AI公司 ， 但是已有30多家授权AI客户 ， 有50多款采用芯原IP的AI芯片落地 。
戴伟民认为 ， 与全球排在前面的六位IP竞争对手相比 ， 芯原拥有最多的种类 。 为此他认为芯原最终能赶上那些竞争对手 。 例如在GPU IP方面 ， 芯原在多家汽车厂商中都占了很大的市场份额 。
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图：芯原覆盖的IP品类 ， 来源：芯原招股书
姚嘉洋向21Tech表示 ， 以现今芯原的方案来说 ， 其主力应该还是偏重在影像与绘图运算的相关IP方案 。 在5G的带动下 ， 对于影像与绘图运算的需求会水涨船高 ， 而现在的安全监控、车用ADAS、智能手机等也都需要这些功能 。 对于芯原来说 ， 5G的确是一个不错的市场机遇 。
每每谈到半导体国产化 ， 好像总是会归结到“追赶”这种动词上 。 这的确不假 ， 半导体产业本身也是一个需要长周期投入大量研发 ， 并善于把握技术趋势的领域 。 实际上出自我们国家的半导体人才早已在全球发光发热 ， 前面提到的戴伟民 ， 就是曾在海外创立企业 ， 后选择归国 。 类似的案例不少 ， 其中一些已经在科创板上市 。
当然 ， 在半导体越是上游的领域 ， 国产厂商的身影就越匮乏 ， 目前占据的行业份额和影响力也相对有限 。 随着中国涌现出庞大的市场需求 ， 海内外半导体公司相继在中国大陆部署公司、建厂 ， 更丰富的产业环节在国内涌现——庞大的市场空间已现 ， 值得期待的还有很多 。
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