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基金业|超重磅！证监会放大招，史上最独特公募基金正式开闸！万亿级大蛋糕，基金业沸腾了！20大解读全看懂( 四 )


其中还规定 ， 基础设施基金份额首次发售 ， 评估基准日距离基金份额发售公告日不得超过6个月；基金运作过程中发生购入或出售基础设施项目等情形时 ， 评估基准日距离签署购入或出售协议等情形发生日不得超过6个月 。
点评：跟之前公募基金运作模式非常不一样 。 REITs产品还要求基金管理人应当聘请独立的评估机构对拟持有的基础设施项目进行评估 ， 并对评估时间也有要求 ， 投资者布局这类产品也需要注意 。
七、申请产品提供多方面材料
《指引》要求 ， 申请注册基础设施基金 ， 基金管理人应当向中国证监会提交下列材料：
（一）《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》要求的公开募集证券投资基金注册申请文件；
（二）基金管理人及资产支持证券管理人相关说明材料 ， 包括但不限于：投资管理、项目运营、内部控制与风险管理制度和流程 ， 部门设置与人员配备 ， 同类产品与业务管理情况等；
（三）拟投资基础设施资产支持证券相关说明材料 ， 包括但不限于：资产支持专项计划说明书、法律意见书、拟提交中国证券投资基金业协会备案材料等；
（四）拟投资基础设施资产支持证券认购协议；
（五）基金管理人与主要参与机构签订的协议文件；
（六）中国证监会规定提交的其他材料 。
基础设施基金拟在证券交易所上市的 ， 基金管理人应当同步向证券交易所提交相关上市申请 。 证券交易所同意基础设施资产支持证券挂牌和基础设施基金上市的 ， 应当将无异议函在产品注册前报送中国证监会 。
点评：申请产品也跟普通基金差距很大 ， 值得投资者关注 。
八、产品招募说明书内容
《指引》规定 ， 基础设施基金经中国证监会注册后 ， 基金管理人应当在基金份额公开发售3日前 ， 依法披露基金合同、托管协议、招募说明书、基金份额发售公告、基金产品资料概要等法律文件 。
基金招募说明书除按照法律法规要求披露相关信息外 ， 还应当披露下列信息：
1、基础设施基金整体架构及拟持有特殊目的载体情况；
2、基金份额发售安排；
3、预期上市时间表；
4、基础设施基金募集及存续期相关费用 ， 并说明费用收取的合理性；
5、募集资金用途；
6、基础设施资产支持证券基本情况；
7、基础设施项目基本情况 ， 包括项目所在地区宏观经济概况、基础设施项目所属行业和市场概况、项目概况、运营数据、合规情况、风险情况等等24条 。
点评：非常详细的规定了招募说明书等信息 ， 投资者要布局这类产品 ， 一定要认真看看这些资料 ， 仔细研读之后才考虑布局 ， 不要盲目布局新产品 。
九、认购价格由网下询价方式确认
《指引》要求 ， 基础设施基金份额认购价格应当通过向网下投资者询价的方式确定 。 基金管理人或其聘请的财务顾问受委托办理基础设施基金份额发售的路演推介、询价、定价、配售等相关业务活动 。
网下投资者为证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者、商业银行及其理财子公司、符合规定的私募基金管理人以及其他中国证监会认可的专业机构投资者 。 全国社会保障基金、基本养老保险基金、年金基金等可根据有关规定参与基础设施基金网下询价 。
点评：借鉴境外市场公募REITs询价发行成熟做法 ， 基础设施基金经中国证监会注册后 ， 采取网下询价的方式确定基金份额认购价格 ， 这跟普通公募基金差异很大 。 同时 ， 相较征求意见稿 ， 此次正式稿在网下投资者中增加了养老基金和企业年金 。
十、战略配售不得低于20% ， 向网下投资者发售比例不低于70%
《指引》规定 ， 基础设施项目原始权益人或其同一控制下的关联方参与基础设施基金份额战略配售的比例合计不得低于本次基金份额发售数量的20% ， 其中基金份额发售总量的20%持有期自上市之日起不少于60个月 ， 超过20%部分持有期自上市之日起不少于36个月 ， 基金份额持有期间不允许质押 。 原始权益人或其同一控制下的关联方拟卖出战略配售取得的基础设施基金份额的 ， 应当按照相关规定履行信息披露义务 。


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