黄金|若爆发全球经济危机，如何确保“不返贫”？
本文插图
style="text-align: start">
据不完全统计 ， 1927-1933年美国大萧条时期 ， 非正常死亡人口超过700万人 ， 相当于当时总人口的7% 。 97年亚洲金融风暴 ， 泰铢一夜贬值20% 。 2008年次贷危机 ， 历次全球性的经济危机 ， 都对人类社会造成了近乎“窒息”的打击 ， 其破坏能力已不亚于大型的天灾 ， 而其给个人和国家带来的痛苦 ， 更是刻骨铭心 。
大范围的失业 ， 会切断家庭的收入来源 ， 储蓄薄弱的家庭 ， 会立即陷入困顿 。 而小康 ， 甚至中产家庭 ， 如不及时调整资产类别 ， 也会面临剧烈的财富缩水 ， 一夜“返贫” 。
这种状况 ， 有时连极为专业和睿智的人士 ， 都无法避免 。 巴菲特在2008年致股东的一封信里面说 ， “2008年我们的市值缩水了115亿美元” 。 （巴菲特先生的父亲 ， 在上世纪20年代大萧条中失业 。 巴菲特的投资学导师格雷厄姆 ， 也在大萧条中损失惨重 。 ）
那么 ， 如果真的爆发了全球性的经济危机 ， 我们是否就只能束手待毙呢？凛冬之下 ， 其实并不是万物寂灭 。 在金融的世界里 ， 还是有部分的资产 ， 有如冰原的青苔 ， 可以在恶劣的情况下生存 。
如果发生了经济危机 ， 我们第一步要做的 ， 是及时改变我们的思维 ， 快速、大面积地调整我们的资产结构 。
在风险管理里面 ， 我们有一个词,叫“flight-to-quality” ， 从字面意思来理解 ， 它是“向高质量迁徙” 。 具体的解释是 ， 经济不稳时 ， 理智的人会将资产从高风险高收益的资产转移至安全稳妥的避险资产 。
那么 ， 什么才算“安全稳妥”呢 。 此处需要考虑两个条件 ， 一个是稳定性 ， 即资产代表的实际购买力 ， 不会发生大的贬值；另外一个是流动性 ， 即资产能及时兑现成通用性高的货币 ， 或直接用于购买物资 。
下面我们根据不同的资产进行分析 ， 分别为黄金、美元、现金、债券、股票及房地产 。
黄金 。
从前 ， 老祖宗就教导我们“盛世藏古董 ， 乱世买黄金” 。 黄金储备是一个国家资产储蓄的重要组成部分 。 在金本位时期 ， 它甚至是一个国家发行货币的核心信用基础 。 黄金的全球产量及存量基本稳定 ， 因此具有很强的抗贬值能力 。 因此每每遇到战争的时候 ， 全球黄金的价格大都会跟随上涨 。
除了战争 ， 任何国际时局的不稳定因素 ， 如经济危机、贸易冲突 ， 外交事件 ， 都会从各个层面强化 ， 甚至推高黄金的价格 。 在避险情绪浓烈时 ， 黄金在保值外 ， 也附带了一定的升值性 。 至于流动性 ， 黄金在各项非货币资产中 ， 应该算是最强的 。 这受益于黄金曾长期作为铸币使用 。 在相当多的历史场景中 ， 当本国的纸货币已经失效 ， 黄金则会优先作为流通货币 。 中国最明显的例子 ， 就是在上世纪四十年代国民党政府法币发生崩溃式贬值时 ， 民间大宗交易基本通过黄金进行 。
此外 ， 黄金作为美元的替代 ， 当美元出现贬值 ， 金价也会对应上涨 。 上述种种 ， 都充分应征的老祖宗的话 ，黄金是在危机中的不二之选 。
本文插图
style="text-align: start">如下图 ， 我们看到2008年次贷危机时 ， 美元与黄金呈现负相关 。 从2007年9月到2009年末 ， 黄金涨价超60% 。
本文插图
style="text-align: start">数据来源：wind
美元 。
经济危机时 ， 如果美国自身经济受到影响 ， 它的货币也不免存在贬值的压力 。 但是作为国际货币的一把手 ， 美元在国际贸易以及外汇储备中都占据了重要地位 。 如果本国货币的贬值压力加大 ， 很多国家的企业和居民都会考虑增加美元资产的占比 。
推荐阅读
- 大众报业·海报新闻|欧美疫情是否影响中国外贸？国家统计局：中国进出口仍好于全球
- 中国新闻网|国家统计局：中国进出口贸易会好于全球整体状况
- 经济日报|多重因素作用下，全球智能手机市场面临新一轮洗牌
- 喜剧西西|(新华全媒头条·图文互动)为区域和全球经济增长注入强劲动力——解读区域全面经济伙伴关系协定签署
- 文汇网|全球最大自贸协定正式签署 财政部：中日首次达成双边关税减让安排，实现历史性突破
- 读职场|全球最大风力发电厂，装机规模欲超三峡水电站，停工4年现又扩建
- 财联社|「盘中宝周回顾」顺周期品种大爆发，提前潜伏有机硅题材收获涨超27%的“标杆”上市公司
- 家电|他41岁创业，54岁找商机，61岁成全球第一，现身家320亿
- 热效率|热效率全球第一，比亚迪要火？
- 新华社|全球最大自贸区诞生，有何深意？商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文谈RCEP正式签署