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财富|谁在帮超级富豪管钱？( 四 )



财富|谁在帮超级富豪管钱？
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从理想角度来看 ， 家族办公室的业务范畴 ， 应该像海外成功的家族办公室一样 ， 渗透到家族事务的方方面面 。 不过在现实中 ， 家族办公室能为家族提供的服务深度和能力还在进化中 。
比如 ， 几乎所有高净值家庭 ， 最大的财富其实是企业资产 。 然而处理企业接班、寻找职业经理人、企业税务筹划等问题 ， 对国内大多家族办公室来说 ， 还难以达到 。目前国内家族办公室最主要的功能 ， 还是侧重于财富管理 ， 各类家族办公室内部人员 ， 也多为财务投资型人员 。
那么 ， 在投资资产配置方面 ， 中国的家族办公室有何特点？根据瑞银集团（UBS）和中航信托（Avic Trust）、惠裕全球家族智库（FOTT）合作发布的《2020中国家族财富与家族办公室研究报告》 ， 平均而言 ， 家族办公室将其投资组合的一半以上配置给固定收益（22％）、股票（17％）和房地产（13％） ， 其中固定收益是他们投资比例最高的资产类别 。 其余部分为对私募股权合计20％的配置 ， 其中包括分别对直接投资和基金投资的11％和9.2％配置 ， 并且比公开股票市场更受欢迎 。
不过 ， 伴随着中国社会正面临着财富从一代向二代的大迁移 ， “传承”显然成为企业家们更关心的问题 。 “我现在碰到了大量的企业家 ， 相比于理财 ， 他们更想解决的问题是‘传承’和‘转型’ 。 ”武军透露 。
很多二代有海外学习和工作的经历 ， 由于教育背景、成长环境差异 ， 人生观与老一辈人截然不同 ， 甚至不愿接手现有的家族企业 ， 这让“创一代”企业家们犯了难 。
面对传承问题 ， 家族办公室的工具箱里 ， 有这么几种解决方案 。
首先 ， 家族信托是家族办公室的核心工具 。 如何进行风险隔离 ， 避免因婚姻破裂而发生财富稀释 ， 以及离婚财产分割？若子女不具备继承家业的能力 ， 如何在保障子女衣食无忧的同时 ， 防止他们坐吃山空？
比如 ， 中建企业主席许世勋 ， 生前就将420亿港元遗产全部变成家族信托基金和巨额保单 ， 独子许晋亨和太太李嘉欣每月能领到200万港元的生活费 ， 但不能对家族财产做出直接支配 ， 财产由基金会打理 。
孔繁顺举例 ， 曾有客户在二次创业前将一个亿装入家族信托 ， 家族信托每年投资产生的收益 ， 分成三部分：一是用于家人日常的生活费 ， 尤其是老人的赡养；二是作为下一代未来的成长激励 ， 包括学费 ， 考上好的学校会有奖励 ， 30岁后创业可以获得资金支持 ， 这就需要家办做长期的现金流规划；三是用于公益事业 ， 家族信托出钱、家人出力、家办出智慧 ， “很多富豪很想做公益、回馈社会 ， 但是不知道怎么去做 ， 需要家办的指导” 。
多数二代对传统制造业都提不起兴趣 ， 更倾向于做投资、互联网等新兴产业 。 目前中国最为有名的富二代中 ， 赌王何鸿燊之子何猷君投身于电竞产业 ， 王思聪的普思资本布局泛娱乐直播行业 。
针对此问题 ， 全球华人家族办公室协会主席罗雪欣认为 ， 家办应该想办法让互联网、金融与传统产业相结合 。 她举例 ， 某家族客户拥有全球排名靠前的码头集装箱业务 ， 但儿子想从事电商行业 ， 家办设计了一个创新方案 ， 为原有货运订单中占大头的奢侈品 ， 开设天猫旗舰店 ， 并做线上营销推广 。 电商销售需要仓库 ， 而这些奢侈品原本就在码头租赁了仓位 。
“资源对接后 ， 企业没有丢掉原来的优势 ， 还可以延续一个新的业务板块 ， 这对两代人来说 ， 是一种成全 ， 家办也成为了家族关系中的润滑剂 。 ”罗雪欣说 。
武军提出另一个二代接班的解决方案 ， 可满足其热衷于投资的爱好——从管资产到管资本 ， 通过股权关系去控制下属产业 。
在传承的基础上 ， 家族办公室也可在企业的股权架构、转型升级等方面提供助力 。


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