财富|谁在帮超级富豪管钱？
文/ 冯奕莹 特约作者 麦青
编辑丨陆玲
改革开放40多年来 ， 以外贸、房地产、互联网等领域为代表 ， 中国的第一代企业家创造并积累了数额庞大的财富 。
在中国 ， 仅亿万富翁数量 ， 就以数十万计 。 招商银行和贝恩公司2019年6月联合发布的《2019中国私人财富报告》显示 ， 中国2018年可投资资产超过1亿元人民币的超级富豪共有17万人 ， 总计持有可投资资产25万亿元人民币 。
中国这些上亿身家的富豪们 ， 曾习惯的路径是 ， 在时代机遇里敢为人先 ， 承担风险博取财富 ， 如今他们却需要学会和财富以另一种方式相处——在意财富的安全和保值增值 ， 允许钱慢一点稳一点增值 。
伴随而来的 ， 还有一个这几十年 ， 中国人尚未认真学习处理过的新命题——财富传承 。 随着“创一代”开始退居幕后 ， 他们的家族也进入了代际传承、家业交替的关键节点 。 如何让家族财富长期存续 ， 打破“富不过三代”魔咒 ， 成为摆在他们面前的巨大考验 。
然而 ， 与欧美传承数百年的诸多家族相比 ， 中国这一代新富对传承问题并没有太多经验 。
在海外 ， 富豪们通常通过建立家族办公室来完成传承使命 。 1882年 ， 美国洛克菲勒家族建立了世界上第一个家族办公室 。 之后 ， 在跨世纪的实践中 ， 这一服务模式逐渐成为了海外超高净值家族最核心的服务体系 。 摩根、罗斯柴尔德等百年家族 ， 都通过家族办公室方式实现了基业长青 。
家族办公室就像这些家族的“超级管家”或“核心专业幕僚” ， 会在综合考量家族企业、家族成员、家庭事务等基本情况下 ， 协调各方专家 ， 为家族提供包括资产配置、法律税务咨询、子女教育规划、婚姻财产处理以及慈善公益等全方位的专业服务 。
如今 ， 以中国为代表的新兴地区 ， 富豪阶层人数持续高速增长 ， 行业普遍认为中国会迎来家族办公室快速发展机遇期 。
“我国的家办行业仍处在早期自由发展的阶段 ， 好处是大家可以自由探索好的经验 ， 弊端在于缺乏统一的行业规范 。 现阶段多处萌芽 ， 未来各自能穿越什么样的风吹雨打 ， 能长成参天巨树、低矮灌木还是化回泥土 ， 都是未知数 ， 也值得期待 。 ”宜信财富家族传承董事总经理孔繁顺在接受《财经》采访人员采访时表示 。
国内家族办公室该如何突破发展瓶颈 ， 对“舶来品”进行本土化 ， 孕育出有中国特色的家族财富管理模式 ， 是每一名家族办公室从业者正努力实践和思考的命题 。
蓬勃发展
2015年左右 ， 国内家族办公室领域就开始热门起来 。 近年 ， 国内银行、信托、私募、第三方财富管理公司等也纷纷积极试水家族办公室业务 。
它们进入的领域严格来说叫做商业联合家族办公室 。 一般来说 ， 家族办公室若以服务的家族数量来区分 ， 可分为单一家族办公室（SFO）和联合家族办公室（MFO） ， 前者服务于单个家族 ， 后者同时服务于多个家族 。
大部分单一家族办公室非常低调 ， 不会对外宣传 ， 也不会挂名叫家族办公室 ， 外界很少能一窥究竟 。 很多单一家族办公室其实主要是家族的投资平台 ， 国内这种家族办公室大多设立在香港和新加坡 。
目前 ， 我国联合家族办公室市场参与者 ， 涵盖信托系、银行系、三方系、律所系、会计师事务所系、保险系、海外系、联盟类等 ， 各有优势和不足 。
根据主要特点 ， 可将其粗略分为三大类：
一是富豪家族自行组建的家办 ， 有些人认为这才是真正意义上的“家族办公室” ， 比如马云以及阿里巴巴的核心创始人蔡崇信在香港设立的蓝池资本 ， 管理着阿里巴巴IPO为二人带来的数十亿美元财富 。
二是传统金融机构下的高端财富管理中心 ， 比如私人银行、信托公司、保险公司 。 优势是品牌认可度高 ， 客源不愁 ， 弊端在于资产配置过于集中在自家产品 ， 产品也比较标准化 。 而且 ， 金融机构受制于风控要求 ， 难以提供全面、综合、独立的服务 。
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