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财富|谁在帮超级富豪管钱？( 五 )


比如 ， 适当的股权设计可以有效降低家族纷争 ， 武军表示 ， 专业家办应有资本意识 ， 利用资本市场工具 ， 从“融资端”和“产业端”两方面 ， 助力企业转型 ， 比如IPO辅导 ， 对接战略投资人和政府引导基金 ， 帮助企业做并购转型等 。
另外 ， 家族办公室有望帮助富裕阶级 ， 实现投资布局多元化 ， 比如提供影响力投资、慈善等多方面的助力 。
未来可期
家族办公室在我国才刚刚起步 。 受制于发展阶段 ， 家办行业远未成熟 。
中阅资本总经理孙建波认为 ， 市面上各种机构 ， 容易屁股决定脑袋 ， 往往是自己能做什么业务 ， 就说家族办公室是什么：“ 银行说 ， 家族办公室就是为了安全 ， 不能追求收益 ， 所以要买银行理财；信托说 ， 家族办公室是为了做好传承 ， 买信托理财；一些第三方机构则介绍高佣金费的海外信托产品 ， 拿客户的钱配非标资产 ， 或者买保险……
这些定义和理解往往太片面 ， 其实对于家族办公室应该要有一个客观、完整的理解和表述 。 ”
孙建波认为 ， 家族办公室本质上是一种家族信托的服务形式 。 真正的家族信托应该是以法人代持结构为基础的法律安排 ， 委托人和受益人相分离的法律结构 。 通过这样的安排 ， 能够实现资产和个人生活风险相隔离 ， 顺利把资产传承给下一代 。
在这个法律结构基础上 ， 家族办公室应该是一个综合的牵头机构 ， 为客户提供家族信托和家族传承的综合建议 ， 并为他们设计最好的结构 ， 寻找专业、性价比高的合作方 ， 同时寻找好的长期资产管理机构 。
“今后 ， 优秀的私募机构会越来越多地成为家族办公室的顾问机构 。 这有两个前提 ， 一是这个私募机构有完善的资产配置管理能力；二是这个私募机构有完善的法人治理结构和管理结构 ， 从而能做到长期稳定地为家族提供资产管理投资建议 。 ”孙建波介绍 。
在国内家族办公室日渐兴起的背景下 ， 如何从改变收费模式着手 ， 促进信任 ， 买方立场和行业人才进化 ， 同时呼唤相关法律法规、行业规范 ， 是护航这一新兴行业的关键所在 。
目前 ， 中国超高净值客户对于咨询付费的意愿还比较弱 ， 除了像法律咨询服务、跨境资产保全服务这类市场上通行的付费咨询服务外 ， 其他家事咨询服务的付费意识还没有形成 。
以产品手续费为盈利模式的家族办公室 ， 目前还存在着各种道德风险 。 所以 ， 要务实地逐步解决收费模式的演变问题 。
“以家族签约为起点 ， 针对家族签约客户提供一定时数的免费专家咨询服务 ， 对非签约客户采用付费方式 ， 这从实操层面是更为可行的 。 ”郁隽介绍道 。
孔繁顺认为 ， 可以探索两种收费模式并行的模式：一是投资模块 ， 除了常规的管理费 ， 在获取超额收益时 ， 还可以有利润分成；二是国籍规划、子女教育、家族信托设计、公益影响力设计等细分服务上 ， 也会有分层次、分阶段的顾问费 。
法律也是影响家族办公室发展的一大因素 。 一方面是法规政策的规范和支持 ， 另一方面 ， 相关领域的法律变化 ， 比如遗产税等 ， 可能会对家族办公室发展产生较大影响 。
在这方面 ， 香港和新加坡作为亚洲两大家族办公室中心 ， 相关举措对我国家办行业具有借鉴意义 。
比如 ， 新加坡近年来一直在发力 ， 从税收优惠、移民政策等方面积极吸引家族办公室入驻 。 今年1月 ， 新加坡更新了GIP投资移民细则 ， 规定在新加坡设立家族办公室 ， 在满足规模、雇员人数等一定条件后 ， 家族成员可申请成为新加坡永久居民 。 2020年3月 ， 海底捞创始人张勇夫妇的家族办公室 ， 宣布落户新加坡 。
当前中国广大民营企业正处于转型发展的关键时期 ， 家族财富正面临来自产业、政治经济环境、血缘与姻缘的多重考验 ， 家族办公室需要在立足财富长期保值增值的基础上 ， 帮助企业家解决后顾之忧 ， 做好传承 ， 包括传承财富、传承企业、传承家族文化和价值观 ， 才能有长久的未来 。


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