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流量净额|凯龙高科去年逾期款2倍净利实控人输血 客户破产重整( 七 )


2014年7月16日，江苏省镇江市国家税务局第一税务分局出具《不予处罚决定书》：就蓝烽科技未按期向主管税务机关报送开具发票的数据的行为，鉴于违法行为轻微，决定不予行政处罚。
2015年5月20日，江苏省镇江地方税务局第六税务分局出具《情况说明》：“由于地税局新上线房产、土地税登记、申报系统，系统刚上线不稳定，造成房产税申报遗漏”，蓝烽科技补缴了2014年7月1日至2014年12月31日的应交房产税款及滞纳金1.41万元。
2019年6月，蓝烽科技因未按规定纳税调整、未按规定缴纳教育附加费、未及时缴纳购车印花税等事项，收到国家税务总局镇江经济技术开发区税务局出具的《税额确定意见书》，对蓝烽科技2015年1月1日至2017年12月31日的应缴各项税费合计15.36万元予以追缴，并按规定加收滞纳金。
2019年12月24日，镇江海关向蓝烽科技出具了“201916号”《补征税款通知书》，对蓝烽科技2016年9月10日至2019年9月9日以一般贸易方式进口的过滤器滤芯因归入申报税号不正确予以追缴、补征关税14.91万元、增值税2.54万元，并按规定加收滞纳金合计2.44万元。
2014年3月，无锡市惠山地方税务局第一税务分局就凯睿传感未准期申报处以200元人民币处罚。
2014年4月24日，无锡市惠山地方税务局第一税务分局向凯睿传感下发《税务行政处罚决定书》，凯睿传感因未准期申报纳税，被处以200元罚款。同日，凯睿传感缴纳了该罚款。
2014年12月31日，南京江宁区经济技术开发区国家税务局向凯龙宝顿下发《税务行政处罚决定书》，凯龙宝顿因逾期纳税申报，被处以200元罚款。凯龙宝顿于2015年1月10日缴纳了该罚款。
关键客户兼股东存争议
据环球网，根据招股书披露，冠亚股权投资基金合伙企业是凯龙高科的第4大股东，持股比例为3.73%；同时，公开信息披露还显示，潍柴动力及其子公司陕西法士特齿轮有限责任公司合计占有冠亚投资49.50%的出资，因此潍柴动力是冠亚投资主要受益方，潍柴动力则是凯龙高科的长期稳定优质客户。
这不禁令人怀疑，凯龙高科在引入冠亚股权投资基金合伙企业入股过程中，是否存在借助股权捆绑关键客户的目的？
对此，凯龙高科在回复采访人员采访时表示，潍柴动力是中国内燃机行业龙头企业、柴油机销量在我国排名第一，凯龙高科主导产品柴油机SCR系统销量在我国本土企业排名第一，双方的业务合作具有必然性、连续性；冠亚投资投资凯龙高科是由冠亚投资主导的正常的投资行为，凯龙高科不存在借助股权捆绑关键客户的目的。
负债高企对赌解渴
据投资时报，采访人员注意到，招股书中，凯龙高科向潜在投资者提示了公司存在偿债风险。实际上，与同业公司相比，凯龙高科的资产负债率确实偏高，偿债能力指标也不占优势。
2016年至2018年，凯龙高科流动比率分别为0.83、0.96和1.42；速动比率分别为0.59、0.7和1.13；资产负债率分别为75.45%、71.47%和49.58%。同期内可比公司的资产负债率分别为52.43%、68.19%和55.81%。
同时，该公司报告期内银行借款全部为短期借款。截至2018年年末，公司短期借款余额高达1.19亿元。报告期内，凯龙高科资产负债率偏高，流动比率和速动比率较低。
2018年，凯龙高科资产负债率大幅下降至49.58%，不过这并不是凭借自身业务有起色“输血”实现，而是通过股权融资改善了负债结构。
2018年9月，7名机构股东以19.88元/股的价格认购该公司新增股份749.52万股；2018年10月，常州厚生以19.88元/股的价格认购公司新增股份100.61万股。两次增资凯龙高科共计融资1.69亿元。
在引入股东的同时，凯龙高科及实际控制人臧志成同时签订了含对赌条款的《增资扩股补充协议》，对赌条款涉及公司在签署之日起一年半内未能上报IPO申报材料等，将触发控股股东回购股份条款等内容。
从持股结构来看，凯龙高科是一家典型的家族企业。公司实际控制人为臧志成，其女臧梦蝶以及其同胞姐妹臧雨芬、臧小妹、臧雨妹系一致行动人。上述五人共计持有凯龙高科的股份达到59.4%。
由于上市公司股权结构必须清晰稳定，对赌协议也成了公司上市的禁区，上市前清理对赌协议成了IPO企业的“常规动作”。提交IPO后，凯龙股份及控制人臧志成在2019年5月与机构股东签署了对赌条款附条件终止履行的补充协议。自公司提交IPO申报材料之日起，对赌协议无条件自动终止。
但附加条件同时指出，如果公司IPO申请未能通过证监会审核，自相关审核结果公告之日起，对赌协议将恢复执行。
这意味着，如果凯龙高科上市失败，实际控制人将面临必须巨资回购公司股份的风险。
事实上，资本市场上不乏对赌失败的惨痛案例。曾制作出《武林外传》等口碑影视作品的小马奔腾，因未能如期上市，遭股东起诉要求控制人回购股份。巨额回购款加上控制人的意外离世，曾经影视业的“黑马”也消失在众人视线中。
【 流量净额|凯龙高科去年逾期款2倍净利实控人输血 客户破产重整】不过，针对于此，凯龙高科对《投资时报》采访人员表示，公司实际控制人与相关投资方签订的对赌协议已经在招股书中作了披露。根据对赌协议，不会导致公司实际控制人臧志成将失去对公司的控制权。


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