性剂市场规|中金公司：表面活性剂行业将由千亿市场规模 龙头崛起可期( 二 )
图表: 中国表面活性剂历史产销量数据
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图表: 2019年表面活性剂产品产量占比
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非离子表面活性剂
表面活性剂第一大品种为非离子表面活性剂。目前，我国在减水剂应用板块等大品种表面活性剂产品领域技术成熟、供应稳定，但是在有机硅应用板块、高端润滑油板块、节能环保涂料应用板块等小品种产品及特种表面活性剂领域新品种不足，缺乏创新能力。
非离子表面活性剂行业规模以上生产企业30家，行业集中度较低。据卓创资讯，浙江皇马以28.7万吨产能居首，行业占比 13.0％，其次是三江化工、圣德华星、佳化化学等，2019年CR4产能占比39.8％。
图表: 2019年国内主要非离子表面活性剂产量占比
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图表: 2019年国内非离子表面活性剂主要生产企业
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阴离子表面活性剂
表面活性剂的第二大品种为阴离子表面活性剂，在日化领域应用最多。2019年，阴离子表面活性剂行业规模以上生产企业19家，集中度较高，其中AES和LAS CR5产量占比达到92.8％和89.3％。
供给方面，国内阴离子表面活性剂近几年产能稳定，2019年产能171.5万吨，2015-2019 CAGR +1.8％。产量2019年达到历史新高，为100.6万吨，YoY+17.4％，2015-2019 CAGR +10.6％。然而阴离子表活行业开工率偏低，在2015年达到历史低位42％后开始逐渐反弹，2019年开工率58.7％。需求方面，阴离子表面活性剂性能优异，用途广泛，主要用作发泡剂、乳化剂、洗涤机和湿润剂。下游需求领域涵盖个人清洁用品（62％）、家用/日常用品（33％）和工业级公共设施用品（5％）。
图表: 2019年国内主要阴离子表面活性剂产量占比
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图表:2019年阴离子表面活性剂下游需求占比
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图表: 2019年国内阴离子表面活性剂主要生产企业
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图表: 国内阴离子表面活性剂产能产量开工率情况
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进出口：出口以中低端产品为主，高端依赖进口
我国表面活性剂出口增速高于进口量增速。我国表面活性剂出口量高于进口量，且差距逐渐加大。2019年出口量224.2万吨，YoY+11.2％，2015-2019年CAGR+12.4％；进口量增长速度相对较低，2019年为129.9万吨，YoY+0.2％，2015-2019 CAGR+5.3％。
在非离子表活方面，进口量高于出口量，但出口增速明显。2019年出口量15.8万吨，YoY+30.3％，2015-2019 CAGR+14.2％；2019年进口量19.3万吨，YoY-0.4％，2015-2019 CAGR+3.4％。在阴离子表活方面，我国出口增长明显。2019年出口28.6万吨，YoY+28.9％，2015-2019年CAGR+11.8％；进口量同样保持增长态势，但增速相对缓慢，2019年进口量为8.9万吨，YoY+16.4％，2015-2019年CAGR+10.1％。
图表: 我国表面活性剂进出口情况
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图表: 我国非离子型表面活性剂进出口情况
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图表: 我国阴离子表面活性剂进出口情况
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我国表面活性剂出口主要由低端产品构成，高端产品则更依赖进口。从价格来看，阴离子和非离子表活平均进口价格均高于平均出口价格。阴离子表活进口单价约高于出口单价1000美元/吨左右，非离子表活进出口单价价差在500美元/吨左右波动。以非离子表活为例，聚醚型表活是非离子类主流表活主要品种，其中高端产品（特种品类）主要依赖进口。2019年聚醚型表活进口总量为22.2万吨，其中特种与普通占比为13％/87％；进口总额33.2亿元人民币，特种与普通占比分别为31％/69％，特种产品价格远高于普通产品。主要原因系我国传统非离子表活NP系列、私盘系列、吐温系列等常规产品产能过剩，但高端特种表活产能不足，在核心技术、行业规模上与国际水平存在差距。
图表: 阴离子型有机表面活性剂进出口单价对比
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图表: 非离子型有机表面活性剂进出口单价对比
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图表: 2019年聚醚型特种与普通表活进口总量占比
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