税收|品茗股份利润近半靠税收优惠 募资胃口大高管频离职( 三 )
招股书显示 ， 莫绪军为中国国籍 ， 无境外永久居留权 。 1991年7月至1995年12月 ， 任北京焦化厂基建处技术员；1995年12月至1996年9月 ， 任海口神机电脑科技公司北京营销中心销售主管；1996年10月至2005年5月 ， 任海口神机电脑科技有限公司杭州分公司经理；2005年5月至2017年12月 ， 任品茗科技执行董事；2011年7月至2015年10月 ， 任品茗有限执行董事兼总经理；2015年10月品茗股份成立至今 ， 任品茗股份董事长 。
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连续三年经营活动现金流小于净利润
2016年至2019年 ， 品茗股份的营业收入分别为9794.52万元、14,479.35万元、21,152.27万元、28,286.84万元 ， 净利润分别为2847.80万元、3310.37万元、5577.02万元和7429.41万元 ， 规模持续增长 。
同期 ， 公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为11,31.27万元、15,585.24万元、24,840.77万元和27,766.14万元 ， 经营活动产生的现金流量净额分别为3901.81万元、2418.37万元、5131.56万元、4856.70万元 。
上述数据可以看到 ， 品茗股份在最近三年经营活动产生的现金流量净额均低于同期净利润 。
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品茗股份2020年一季度营业收入3768.36万元 ， 较2019年同期下降15.80% ， 同时 ， 受人员成本较大、其他收益减少的影响 ， 共同导致2020年一季度净利润仅284.94万元 ， 较2019年同期出现较大幅度下降 。
公司2020年1-6月实现营业收入约为14,707.77万元 ， 与上年同期11,941.55万元相比增长23.16% ， 实现净利润为3641.87万元 ， 与上年同期3242.86万元相比增长12.30% 。 公司经营活动产生的现金流量净额为767.00万元 ， 同比增长59.19% 。
税收优惠占利润一半
2017年至2019年 ， 品茗股份享有的所得税税率优惠、研发费用加计扣除优惠及增值税退税优惠金额分别为1634.29万元、2384.60万元、3093.26万元及3585.37万元 ， 占利润总额的比例分别为53.03%、68.07%、52.04%及46.11% 。
虽然各项税收优惠占比持续下降 ， 但仍然接近品茗股份利润总额一半左右 。
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作为拥有系列资质的高新技术企业 ， 品茗股份享受的税收优惠主要包括企业所得税优惠、增值税即征即退 。
根据招股说明书披露 ， 公司为重点软件企业和高新技术企业 ， 报告期内按10%所得税税率计缴企业所得税 。 2016年至2019年 ， 品茗股份的增值税即征即退款金额分别为1064.02万元、1548.70万元、1770.06万元和2075.70万元 。
累计耗资近2亿元买理财产品
招股书披露 ， 品茗股份使用闲置货币资金购买银行理财产品、结构性存款 ， 2017年、2018年和2019年花费分别为7000万元、2.19亿元和1.88亿元 。 上述行为产生的投资收益分别是269.68万元、221.13万元、118.39万元 。
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毛利率逐年下滑
2016年至2019年 ， 品茗股份的主营业务毛利率分别为91.01%、87.27%、87.14%和83.70% ， 呈现逐年下滑趋势 。
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分产品来看 ， 公司的建筑信息化软件成本相对较低 ， 毛利率稳定保持在97%及以上且波动较小；公司的智慧工地产品为软硬件结合产品 ， 毛利率为67%左右 ， 是主营业务成本的主要影响因素 。
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