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中年"迷你"芯碁微装现金流屡负 应收款存货双高周转率低( 三 )


据每日经济新闻 ， 应收账款被列为关键审计事项 。 报道称 ， 芯碁微装近年存在应收账款和存货方面的问题 。 2017年至2019年 ， 公司应收账款净额分别为928.48万元、4414.78万元、9850.43 万元 ， 占各期末流动资产的比例分别为12.51%、30.02%、23.31% 。 实际上 ， 这也是审计机构重点关注问题 ， 并将其列为了关键审计事项 。 芯碁微装应收账款周转率呈现下降趋势 ， 且低于同行可比公司均值 。 公司在应收账款风险项提到了应收款项回收的风险 。 报告期内 ， 公司应收款项规模呈增加趋势 ， 如果宏观经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难 ， 公司将面临应收账款回收难度增大的风险 。
据IPO日报 ， 芯碁微装估值两年暴增13倍 。 报道称 ， 2017年12月 ， 报业传媒将其持有的芯碁微装17.94%的股权以1440万元的价格转让给顶擎电子 ， 彼时 ， 芯碁微装的估值为8026.76万元 。 2018年5月 ， 春生三号出资2000万元认购芯碁微装499.9982万元注册资本 ， 其余1500.0018万元计入资本公积 ， 彼时芯碁微装的估值为28750万元 。 2019年12月 ， 国投基金以3000万元认购芯碁微装236.3414万股 ， 此时 ， 芯碁微装的估值为11.5亿元 。 也就是说 ， 最初短短半年时间 ， 芯碁微装估值涨了2亿元 ， 涨了2.58倍 。 整整两年 ， 芯碁微装估值较2017年已增长了13倍 。
中国经济网采访人员就相关问题采访芯碁微装 ， 截至发稿 ， 采访邮件暂未收到回复 。
主营直接成像设备及直写光刻设备
芯碁微装从事以微纳直写光刻为技术核心的直接成像设备及直写光刻设备的研发、制造、销售以及相应的维保服务 ， 主要产品及服务包括 PCB 直接成像设备及自动线系统、泛半导体直写光刻设备及自动线系统、其他激光直接成像设备以及上述产品的售后维保服务 ， 产品功能涵盖微米到纳米的多领域光刻环节 。
芯碁微装控股股东、实际控制人为程卓 ， 其直接持有公司股份比例为40.61% ， 同时 ， 程卓通过亚歌半导体控制公司13.91%的股份 ， 通过纳光刻控制公司1.10%的股份 ， 通过合光刻控制公司 0.91%的股份 。 程卓直接及间接控制公司股份合计为56.53% 。 程卓为中国籍 ， 无境外永久居留权 。
芯碁微装此次拟于上交所科创板上市 ， 发行股数3020.2448万股 ， 保荐机构为海通证券股份有限公司 。 芯碁微装此次拟募集资金4.73亿元 ， 本次股票发行后 ， 扣除发行费用后的募集资金净额 ， 将投资以下项目：
1.高端PCB激光直接成像（LDI）设备升级迭代项目 ， 项目总投资2.08亿元 ， 拟投入募集资金2.08亿元；2.晶圆级封装（WLP）直写光刻设备产业化项目 ， 项目总投资9380.00万元 ， 拟投入募集资金9380.00万元；3.平板显示（FPD）光刻设备研发项目 ， 项目总投资1.08亿元 ， 拟投入募集资金1.08亿元；4.微纳制造技术研发中心建设项目 ， 项目总投资6355.00万元 ， 拟投入募集资金6355.00万元 。
中年"迷你"芯碁微装现金流屡负 应收款存货双高周转率低
本文插图
2017年至2020年1-6月 ， 芯碁微装未进行股利分配 。
2020年上半年营业收入7590.22万元 归母净利润991.31万元
2017年至2020年1-6月 ， 芯碁微装营业收入分别为2218.04万元、8729.53万元、2.02亿元、7590.22万元 ， 销售商品、提供劳务收到的现金分别为2947.13万元、5767.31万元、1.58亿元、7074.17万元 。
中年"迷你"芯碁微装现金流屡负 应收款存货双高周转率低
本文插图
2017年至2020年1-6月 ， 芯碁微装主营业务收入分别为2218.04万元、8729.53万元、2.02亿元、7515.00万元；同期主营业务收现比率（销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入）分别为132.87%、66.07%、78.15%、94.13% 。


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