看好景气赛道，重点关注新能源汽车，5G通信和食品饮料的长期逻辑( 三 ) _景气赛道

建议布局主线：
1）全球和/或海外供应链细分龙头：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、璞泰来、新宙邦、三花智控、拓普集团、科达利等。
2）在布局全球与海外供应链龙头的同时，建议积极参与其他细分龙头：比亚迪、欣旺达、天赐材料、德方纳米、星源材质、中科电气、特锐德、多氟多、杉杉股份、嘉元科技等。宁德时代、比亚迪。
【食品饮料】

把握确定性，长期发展趋势不改变，长期仍具备投资价值

昨日食品饮料指数下跌8.14%，白酒指数下跌8.92%，上证综指收跌4.50%，白酒板块大幅回调，6月社零数据显示酒类消费环比改善明显6月社零总额同比下滑1.8 %，降幅环比收窄1.0pct 。其中限额以上粮油、食品类零售额当月同比增长10.5%，增速环比下降0.9pct，食品类消费需求回落至较为正常增长状态。限额以上饮料类零售额当月同比增长19.2%，增速环比提升2.5pct 。限额以上烟酒类零售额当月同比增长13.3%，增速环比提升2.9pct，酒类消费需求恢复至较快增长。
6月社零餐饮收入同比下滑15.2%，增速环比提升3.7pct，疫情对餐饮行业的影响在逐步减小。总体来看酒类消费恢复较快，宴席、礼品等消费场景处于明显复苏态势。持续看好高端白酒引领行业基本面向好茅台、五粮液批价自3月底持续回暖，渠道去库存加快，高端白酒龙头优秀的品牌力和强大的定价权助力业绩稳步增长。

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行业层面看高端白酒3月底开始恢复，且恢复情况快于中档酒，高端白酒茅台、五粮液、国窖1573批价已恢复到历史最高水平，随着茅台批价稳定在2400-2500元，未来几年五粮液/老窖有望向1200元左右价位带挺价。高端白酒作为投资需求、商务需求和大众需求的综合体，宏观流动性松紧是影响其需求的重要因素之一，流动性改善将刺激经济和促进消费，使得白酒投资属性增强，从而使得需求多元化。
我们认为目前白酒行业基本面向好态势不变，流动性宽松、经济环比改善将使得高端白酒景气周期向上，仍然看好高端白酒继续引领疫情后行业复苏，优质企业贵州茅台、五粮液、泸州老窖。二线白酒提价短期内有稳价挺价因素，但同时反映了其对于终端复苏、自身品牌力与渠道议价能力的信心，二线白酒提价也旨在抢占高端白酒价位带逐步上移后的价位带空间，优质企业山西汾酒、今世缘、古井贡酒等。
风险提示：疫情发展不确定性，宏观经济加速下行，市场需求不达预期，市场竞争激烈程度超预期，食品安全问题。
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市场信息
1、证监会：鼓励券商基金并购重组，支持员工持股、股权激励
为提升证券基金经营机构核心竞争力，推动行业高质量发展，证监会相关部门向各派出机构发布通知，鼓励证券公司、基金管理公司做好组织管理创新工作，由相关派出机构将通知转辖区证券公司、基金管理公司。具体来看主要实现两方面创新：一是解决同业竞争问题，鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组。二是鼓励行业鼓励员工持股或者股权激励计划。
2、国家统计局：中国第二季度金融业GDP同比增长7.2%
房地产业GDP同比增长4.1%，中住宿和餐饮业GDP同比下降18% 。上半年全国一般公共预算收入96176 亿元，同比下降10.8% 。其中证券交易印花税892亿元，同比增长16% 。财政部表示推进复工复产和助企纾困成效继续显现，6月财政收入同比增长3.2%，增幅由负转正，为年内首次月度正增长。
3、山西打造钢铁产业集群，力争年内实现营收3000亿元
山西省工业和信息化厅发布《山西省钢铁产业转型升级2020年行动计划》，提出通过实施重点项目、推进兼并重组、打造产业集群和优化产品结构，升级山西钢铁行业，推进其健康发展。2020年山西省将重点推进33个升级改造项目，总投资323亿元，力争当年完成投资100亿元，全行业实现主营业务收入3000亿元。

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4、债券市场互联互通
为贯彻落实全国金融工作会议关于推进金融基础设施互联互通的要求，进一步便利债券投资者，促进我国债券市场高质量发展，近日，人民银行、证监会联合发布《中国人民银行中国证券监督管理委员会公告（〔2020〕第7号）》，同意银行间与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作。
5、首台国产骨科手术机器人登场，在沪完成全膝关节置换术