币安研究院：基于以太坊的DeFi利差交易和套利策略( 四 )
----币安研究院：基于以太坊的DeFi利差交易和套利策略//----
7与Compound相关的风险示例见：
https://medium.com/@ameensol/what-you-should-know-before-putting-half-a-million-dai-in-compound-fafdb264 5f77大多数平台都存在类似的风险 。 平台由第三方审计 。 点击查看Compound 或dYdX接受审计的例子 。
币安研究院：基于以太坊的DeFi利差交易和套利策略。 8Compound计划向去中心化治理转变 。
92019年9月10日 ， 在Compound上为5枚ETH投保90天的保险费率约为0.30% ， 而投保365天的保险费率约为1.30% 。
由于BlockFi的贷出利率高于dYdX的借入利率 ， 因此似乎可以利用这种利率差异来套利 。
下表描述了DAI大型持有者在dYdX和BlockFi之间建立套利头寸所需的两个步骤 。
表3 -需采取的系列步骤(2019年9月23日)
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2.2.2.风险和考虑因素
与其他套利组合类似 ， 同样有几大风险需要考虑 ， 例如：
- 中心化融资平台的利率是三方人为设置的： BlockFi可自行设置借款和贷款利率(见条款和条件10) 。 从历史情况来看 ， 之前的汇率变化非常显著11 ， 效果几乎立竿见影 。 因此 ， 这可能会影响该策略的盈利能力 。
- 价格波动风险：如果以太坊(Ethereum)的价格上涨 ， dYdX的头寸可能被平仓 。 因此 ， 必须考虑初始抵押率 ， 且交易者需要持续对其进行监控 。
- 智能合约风险：和大多数基于智能合约的去中心化金融协议一样 ， 在智能合约的总体行为方面可能会存在风险 。 和第2.1.2小节中所述类似 ， 投资者可以在某些保险平台针对dYdX12平台所特有的智能合同风险进行投保 。
- 贷款的不确定性： BlockFi无法做到立即匹配贷款 ， 这可能会影响策略的盈利能力 。 确切而言 ， 如果匹配过程耗时过长 ， 可能会导致负收益率 。 具体说来 ， 如果出现以下情况 ， 该贷款将无法盈利：
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匹配时间：在BlockFi上匹配一笔贷款所需的时间 。
预期时间机会：对交易机会保持有效的时间的预期 。
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