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[基金]6000多只基金挑花眼？ 基金投顾帮你拿主意！( 二 )


另据采访人员了解 ， 目前正在筹备基金投顾的部分券商 ， 其推出的类似基金投顾组合 ， 投顾费率也在0.5%/年以下 。
此外 ， 同样是主打股债配置系列的基金投顾产品 ， 其费率差距明显 。 嘉实财富推出稳健账户系列属于股债平衡配置型 ， 年投顾费率达到了0.5% ， 帮你投推出的稳中求胜策略 ， 投顾费率也达到了0.5% ， 南方基金股债配置系列折扣费率后只有0.3% 。
一位从事基金投顾业务的人士向《每日经济新闻(博客,微博)》采访人员表示 ， 目前基金投顾费率因风险不同而有所差距 ， 但大致在0.2%/年至0.5%/年 。
“不管是3折、5折还是6折 ， 基金投顾业务的费率是真的很便宜 。 前期起步阶段 ， 估计各家的费率相差不会太大 。 ”深圳某券商财富管理部人士向采访人员表示 。
在前述券商人士看来 ， 伴随越来越多的机构加入 ， 基金投顾业务会是个充分竞争的市场 ， 目前各家都刚起步 ， 处于推广阶段 ， 自然定价不会很贵 。
国泰君安证券相关人士向采访人员表示：“首先大幅度价格折扣不意味着基金投顾行业处于同质化竞争的困境 ， 而是业务转型初期的正常合理现象 。 一方面 ， 费率优惠与投资者教育活动相互配合 ， 可以良性提升客户参与度 ， 有必要性；另一方面 ， 也说明多家机构更为看重市场份额而非短期创收 ， 基金投顾业务是着眼于中长期维度的综合竞争 。 ”
“从中长期维度来看 ， 各家机构将逐步形成差异化竞争格局 ， 综合品牌影响力较强、投资者信任度较高、专业配置能力优异、合规风控管理能力较强的头部机构将迎来差异化竞争机遇 ， 客户资源据此重新洗牌 。 经历时间检验 ， 综合实力突出的定制化服务有溢价收费的可能 。 ”国泰君安证券相关人士进一步指出 。
对于国泰君安而言 ， 转型初期 ， 公司以修炼内功、提升专业服务效能进而逐步提升客户黏性为首要目标 ， 通过溢价收费实现快速创收并不在公司的考量范围 。 与此同时 ， 预计基金投顾业务对公司综合金融收入的长期贡献较大 ， 且是一个逐步提升的过程 。
“我不太看费率 ， 未来最为重要的是组合的设计 ， 投顾的专业性究竟如何 ， 能不能具有明显的赚钱效应 ， 而且这个赚钱能力不仅仅体现在于短期比较明显的择时能力 ， 更看重的是长期效应 。 ”提起基金投顾 ， 上海一位有着10年基金从业经历的人士直言不讳 。
FOF与基金投顾有何区别？
PK一：投资范围 ， FOF不仅是选基金
截至2020年4月2日 ， 今年新成立的FOF已达8只 ， 目前还有汇添富、上投摩根、中欧等基金公司旗下10多只FOF正在发行 。 此前 ， 最引人注目的是兴全优选FOF 一日售罄 ， 最终配售比例只有17.65% 。 由此可见 ， 公募FOF在2020年扩容的速度并不慢 。
在很多投资者看来 ， FOF和基金投顾本质都是组合投资 ， 为投资者挑选优质的公募基金 ， 但实际上二者仍有明显差别 。
目前 ， 理财市场现有的FOF ， 因不同类别的资产管理机构 ， 差异十分明显 。 公募基金公司推出的FOF挑选底层基金范围仅限于公募基金 ， 而券商资管FOF底层挑选的基金范围比较广 ， 公募基金、私募基金、定制的公募专户等 。 从实际运作看 ， 券商资管推出的FOF产品 ， 绝大多数都在寻找优质私募基金 ， 极少数选择了私募基金+公募基金的思路 ， 仅配置公募基金的FOF产品则更少 。
如果以公募FOF产品来对比 ， 部分FOF甚至是养老FOF ， 除了配置债券外 ， 还可以直接投资股票等资产 。
以博时颐泽平衡养老（FOF）为例 ， 截至2019年底 ， 该产品持有前十大股票分别为寒锐钴业(300618,股吧)、华泰证券(601688,股吧)、长电科技(600584,股吧)、万科A、东山精密(002384,股吧)、通威股份(600438,股吧)、精测电子(300567,股吧)、领益智造(002600,股吧)、浪潮信息(000977,股吧)和水晶光电(002273,股吧) 。 2019年底 ， 该养老FOF总计直接投资25只股票 ， 持股市值为1296.56万元 。


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