【】今日推荐 | 一文说透DeFi 的现状与未来( 三 )

''如果我们的目标是让我们的祖母使用加密货币的话，我们可能要把重点放在开源分类账技术上，以及我们需要做什么才能让它成熟。目标应该是：任何客户，无论是私人还是机构，都不需要处理密钥和安全问题。 ''
——开放源代码先锋Marc Fleury博士
不过，目前来看，使用非托管钱包所带来的学习曲线和责任感仍然太高，无法促进大规模的应用。应用中的用户体验将成为关键，这将使钱包的生成、管理和恢复变得简单易行。
总而言之，钱包的出现将在未来给银行和金融中介带来更多的压力，因为这种力量将继续向最终用户转移。从今天的银行帐户到用户钱包的过渡，是未来通过去中心化的方式实现的新模式转变。但是，只有在监管和法律确定性增加的情况下，它才会逐步发展。尽管如此，也许仅出于这些原因，钱包仍将是真正的DeFi应用的主要催化剂。
DeFi II：算法货币市场-通过万物抵押贷款和借贷

传统的货币市场由于SWIFT支付网络过时、KYC程序和人工方法，造成了资本分配的严重低效率
算法抵押品比率执行的规则是，每个账户的余额必须超过未偿还的借款金额，以消除交易对手风险
市场平台提供算法货币市场，自动为借款人和贷款人进行匹配
借款人可以在任何时间点提取资金，无需等待特定的贷款到期后再进行提取
DeFi为 ''万物抵押'' (collateralisation of everything) 打开了新的机遇。

现在的货币市场主要由银行、大型企业和基金经理人主导。过时的SWIFT网络系统用于银行间支付，而交易则通过彭博和路透社的聊天记录、语音经纪人和其他人工方式进行。银行间货币市场上最短的交易期限是隔夜（1天的交易时间），全球各地的支付有不同的截止点。固定日期，如三个月的存款，一般是T+2交易，以适应支付系统的缓慢和繁琐。
除了过时的支付系统之外，由于这些交易通常都是场外交易，而且是无担保的，因此，在交易之前，潜在的交易方之间必须进行漫长的KYC(了解客户)过程。这个过程可能需要数周，甚至在某些情况下需要数月的时间。由于上述限制，跨境交易较少见。对手方倾向于在其境内进行交易，因为他们彼此比较熟悉。
使用基于区块链支付系统的货币市场平台正在兴起。以Instimatch Global公司为例，该公司已经开始颠覆传统的货币市场，通过他们的平台，将社交媒体与交易界面相结合，创建了一个由借款人和贷款人组成的网络，并通过他们的平台进行交易。 Instimatch Global的目的是通过邀请交易对手（例如来自世界各地的银行，企业，家族办公室，城市和市政当局）参与到这个市场中来，积极发展社区。 Instimatch Global的目标是通过一个单一的场所在货币市场的所有领域进行交易以降低跨境交易的门槛。
他们对货币市场变革的主要催化剂是底层的支付系统，结合平台将借款人与贷款人进行匹配。如果一个由机构参与者组成的大型社区可以使用区块链或分布式分类帐技术（DLT）在社区内即时交换支付流，则与使用SSI的SWIFT系统相比，可以实现大规模的nostro/vostro储蓄。这样一来，这种内部支付网络就可以实现日内借贷，因为支付时间不到三秒。
增加R3财团的保证金机制和公证员作为可信赖的第三方，将促进新的证券借贷方法和伦巴德信贷类型的方法。很多小银行坐拥的证券规模太小（如私募），不容易作为抵押品进行质押。 Instimatch Global认为，通过使用DLT的方式，可以轻松地向网络添加信任。当试图解决货币市场中的这些弱点时， DeFi市场甚至可以更进一步。他们通过市场自动汇集和分配加密货币的能力解决了传统货币市场中的当今问题，而无需任何可信赖的第三方。