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投资机会杨德龙：从局部牛市到全面牛市 下半年有哪些投资机会？

近期 ， 海外疫情仍在快速扩散 ， 据统计 ， 现在全球新冠病毒感染确诊人数已突破1000万 ， 海外疫情目前来还未出现拐点 。 这说明我提出的全球金融市场巨震现在仅到第二阶段 ， 还没有到第三阶段 。 但是A股已经率先启动行情 ， 深成指和创业板指数创历史新高 ， 大盘有望从局部牛市转向全面牛市 ， 下半年有哪些投资机会呢？
今年美股受到疫情冲击较大 ， 疫情戳破了美国牛市长达十年的牛市泡沫 ， 3月份时出现断崖式下跌 ， 当时我形象地说任何市场熊起来都一个熊样 ， 美股也不例外 。 由于美国80%都已经是量化交易 ， 因此下跌触发程式化交易导致出现见顶后 ， 一个月四次熔断 ， 断崖式下跌 。 美股的下跌确实给全球投资者带来很大震撼 ， 当时投资者信心全无 ， 事实上美股这次大跌恰恰应验了我去年12月10号提出的2020年十大预言的第九条 ， 即美股今年会结束长达十年的牛市 ， 出现泡沫破裂 ， 而疫情的暴发无疑是刺破美股牛市泡沫的一根针 ， 牛市泡沫的破裂往往需要催化剂 ， 而这次的催化剂就是新冠疫情 。 事实上 ， 去年12月10号我提出2020年十大预言时还没有爆发疫情 ， 当时武汉还未正式承认疫情 ， 可以说这次美股的见顶有内在的原因 ， 除疫情外 ， 例如上市公司回购减少、美联储货币政策的转变等等都导致了美股出现泡沫破裂 。
在三月份全球市场信心全无时 ， 我提出这次金融市场巨震完成需经过三个阶段 ， 现在来看这三个阶段已逐步被市场验证 。 第一阶段就是流动性缺失阶段 ， 所有的资产例如股票、债券、黄金以及商品 ， 特别是原油都暴跌 ， 只有美元指数大涨 ， 其他国家的货币均下跌 。 在危机中现金为王 ， 对全球投资者来说现金指的就是美元 ， 这也体现出美元硬通货的优势 ， 虽然美联储大量放水 ， 但是大家仍然会去追逐美元 。
第二个阶段就是美联储为了救市大量放水 ， 几乎将基准利率降到零 ， 及实施无限量化宽松 ， 通过释放大量的流动性来推高市场信心 ， 从而提振股市的表现 。 第二阶段全球股市、债市、黄金及商品都出现大反弹 ， 最突出的是美股和原油 ， 美股纳斯达克指数一度创历史新高突破10000点 ， 例如亚马逊、微软、苹果这些科技股的股价创历史新高 ， 原油价格在见底后出现了翻倍上涨 。 可以说之前断崖式下跌的两类资产反弹时也特别快 ， 这验证了我之前提出的静电效应 ， 下跌快的资产往往反弹时也会比较迅速 。
何时能进入第三阶段？我认为要等到海外疫情出现拐点 ， 每日新增确诊人数出现确信下降时才会真正进入第三阶段 ， 现在来看拐点仍未出现 ， 海外疫情还在快速扩散 。 美国疫情是全球最严重的 ， 现在确诊已经超过了250万 ， 死亡人数也超过了12万 。 我预计海外疫情出现拐点还需要几个月的时间 ， 可能要到明年才能完全控制住 ， 因为海外情况与我国不同 ， 在春节期间我国人民牺牲了自由 ， 不社交、不走亲访友、停产停工 ， 从而通过短期的“休克”疗法完全控制住了病毒的传染源和传播途径 ， 有效控制住了疫情 。
海外的很多国家及政府对民众其实没有很强的号召力 ， 民众并不响应政府号召戴口罩或不聚集 ， 此外很多美国人没有储蓄 ， 一旦失业就会造成现金枯竭 ， 很多人不得不上街游行 ， 要求政府提前复产复工 ， 导致疫情二次爆发 ， 出现第二个高峰 。 另一方面 ， 美国黑人被白人警察踩死的事件也引发了美国全球的全国大游行 ， 更加加大了疫情的扩散 。 所以现在来看第三阶段的到来还需要一段时间 ， 这也预示着后市欧美股市在结束第一波大反弹后可能出现比较大幅的下跌 ， 虽然此次下跌不会再创新低 ， 不会跌破3月低点 ， 但下跌幅度也不小 ， 因此还是要规避风险 。
疫情造成的欧美股市下跌对A股市场不会产生大的影响 ， 大家不必过于担心 。 第一个原因是我国疫情已得到有效控制 ， 尽管北京新发地出现了局部爆发的情况 ， 但通过及时采取措施进行控制 ， 并没有蔓延开来 ， 将来可能还会出现其他地区的局部爆发 ， 但我国已有较好的防疫经验 ， 加上严密的防控措施 ， 局部地区的疫情一定能够及时控制住 。


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