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理财《中国金融》｜银行理财子公司高质量发展之路( 二 )


银行理财子公司的优势
作为资管市场的新生力量 ， 脱胎于银行资管的理财子公司 ， 与母行业务之间具有较强的关联性和协同性 ， 这也使其在资产配置、渠道建设、客户基础以及产品设计方面形成独有的比较优势 。
一是资产配置优势 。 有效的大类资产配置是成功投资的关键 ， 通过大类资产配置可以改善收益风险特征 ， 从而满足不同客户的收益风险偏好 。 银行理财子公司独立经营理财业务后 ， 除固定收益类等标准化资产投资外 ， 还允许非标、PPN、永续债等资产投资 ， 大类资产配置的重要性不言而喻 。 商业银行在固定收益类资产投资方面有着丰富的经验 ， 无论是对利率走势的判断、参与债券市场的广度和深度、债券配置和交易策略、信用风险的管理等 ， 都是商业银行的传统强项 ， 这为银行理财子公司开展固定收益类资产投放创造了内在优势 。 同时 ， 商业银行在非标资产获取方面也有着独特的优势 ， 尤其是非标债权类资产配置方面 ， 商业银行拥有完善的审批流程 ， 先进的风险评价机制 ， 审慎的风险偏好 ， 有利于银行理财子公司财富管理业务在进行投资时对项目风险进行充分管理 。
在资产投放中 ， 我们坚持服务实体经济和国家战略 ， 并强化大类资产配置以提升投资交易能力；发行公募理财产品严格按照监管要求主要投资于标准化资产 ， 投资非标准化债权类资产 ， 严格实施投前尽职调查、风险审查和投后风险管理 。 当前 ， 全球疫情发展导致了金融市场动荡 ， 股票、外汇、债券、商品、贵金属市场均有波动 ， 对理财业务大类资产配置和资产质量产生影响 ， 导致投资收益下降 ， 产品净值波动 。 在此背景下交银理财资产配置仍能保持稳中有升 ， 并积极开展股票二级市场投资 ， 持续提高权益投资比例 ， 维护资本市场稳定 ， 履行国有企业的社会责任 。
二是渠道优势 。 按照监管要求 ， 商业银行理财子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销 ， 也可以通过银保监会认可的其他机构代销 。 这表明理财子公司不仅能依托母行完备的渠道资源 ， 还可以借助互联网渠道、直销渠道、同业代销渠道增强产品销售能力 。 依赖于遍布全国乃至全球的网点 ， 以及在客户经理方面的资源投入 ， 商业银行在公司渠道、零售渠道、私人银行渠道、同业机构渠道方面 ， 有着很好的客户资源和客户黏性 。 此外 ， 商业银行积极拥抱互联网 ， 在网上银行、手机银行方面 ， 发挥自身的金融科技优势 ， 形成了与网点渠道相互补充的服务格局 。 这都为银行理财子公司提供了强大的线上、线下渠道支撑 。
在成立之初 ， 我们就确立了以母行渠道为主 ， 互联网渠道、直销渠道、同业代销渠道相辅相成的“1+3”全渠道体系策略 。 自开业以来 ， 公司积极推进渠道业务拓展 ， 与市场上主流的互联网平台、部分商业银行等机构保持着良好的沟通 ， 内部系统架构、业务流程设计也充分考虑了对全渠道的支持 。 对于互联网在内的各外部渠道如何发展 ， 交银理财也将根据政策形势及时调整 ， 并积极与监管机构保持沟通 ， 在合规的前提下有序开展业务 。
三是客户资源优势 。 财富的创造、增值、保障和传承 ， 是财富管理业务的核心 ， 也是资管业务的目标 。 无论是高净值人群的“家族信托”产品 ， 还是一元起售的现金管理类产品 ， 资管业务应始终把客户利益放在第一位 ， 从客户个性化需求出发 ， 结合客户风险偏好 ， 制定资产配置方案 ， 为客户的财富增值做好服务 。 银行理财子公司具备母行的渠道和资源 ， 积极融入母行客户发展战略 ， 加强产品创新 ， 致力于为广大公司、个人和同业客户提供高效率、高品质的财富管理服务 。
历经百余年的发展 ， 交通银行对公客户超200万户 ， 个人客户超1亿户 ， 有着良好的客户基础 。 交银理财在集团财富管理委员会的统一部署下 ， 以母行客户为基础 ， 以母行各渠道客户发展战略为导向 ， 巩固母行存量客户产品规模 ， 发掘母行潜在客户群体 ， 着力提升母行客户转化率 。


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