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方正证券|6业务延续强势且电源管理业务超预期 预测9月毛利率约为50%，Qorvo(QRVO.US)财报会纪要：爆发式增长——5G和Wi-Fi( 六 )


Q:好吧 ， 非常感谢你 ， 鲍勃 ， 我有一个关于今年5G总销量的问题 ， 我想你说的2.5亿台似乎偏高 。 我还没看到高通公司是怎么说的 。 所以我想知道这是否真的是你给我们的数字 ， 我们今年到目前为止有多少 ， 离目标还有多少 ， 我猜大部分是来自于中国 。 接下来我想问 ， IDP的表现非常好 ， 很高兴看到它恢复增长 ， 你看起来对今年剩下的时间很有信心 。 如果您可以向我们简要介绍一下当前其他终端市场或产品类别的业务状况 ， 那将很有帮助 ， 还有您如何在业务范围内进行划分？谢谢 。
A：在我准备好的发言中 ， 我确实说过 ， 我们预计今年全球智能手机将达到2.5亿部 ， 这与我们在公布3月份业绩时所说的一致 。 我们看到许多分析师也在引用这个行业的数据 。 我们对此感觉很好 。 就目前的订户数量而言 ， 它与我们的预期保持一致 ， 甚至可能略微领先 。
Q：因此 ， 我们仍然对今年5G的2.5亿台数量感到非常满意 ， 而且在我们展望下一年时 ， 我们预期将会有明显增长 。 对吗？
A：是的 ， 通常我不想把它讲得太详细 。 但毫无疑问 ， 基站业务仍将保持约四分之一左右的增长速度 ， 而且随着我们的发展 ， 国防业务也将保持在四分之一 。 我们的物联网业务约占四分之一 ， 然后我们还服务于其他各种市场 。 毫无疑问 ， 我们今年在围绕无线基础设施的5G领域增长得更快 ， 一年过去后 ， 它将开始占据越来越大的业务份额 。
Q：回到GaN的巨大吸引力 。 我想知道您是否可以描述从中国大陆到中国以外地区采用GaN的市场类型 ， 即从LDMOS转向GaN基站的转变 。 那里的吸引力是什么？显然 ， 您在中国主要的基站供应商中处于很好的竞争位置 。 您对在中国以外地区采用GaN的看法是什么 ， 你们有能力在这些市场中推广你们的技术吗？
A:是的 ， 很好的问题 。 考虑当今GaN应用的最好方法可能是 ， 在所有客户群中建立非常广泛的基础 。 所有的原始设备制造商都在评估GaN ， 或者在某个版本中实现GaN 。 今天推动大规模采用的真正原因是5G部署使用了大量MIMO天线,所以天线元件的数量显著增加 。 我想去年 ， 我们第一次看到了巨大的MIMO天线实际上比macro的收发器数量更大 。
而现在绝大多数人都在使用GaN 。 所以我认为这正是推动5G技术向大规模MIMO转变的原因 。。 我想说的是 ， 随着5G在中国的推广 ， 大多数基站都在使用GaN ， 尤其是频率在2.6或3.5左右的基站 ， 这在部署的基站中占了很大比例 。
如果你再去世界其他地方 ， 几乎每一个OEMTier-1 ， Tier-2都在为他们的产品组合设计GaN解决方案 。 所以我认为这种趋势会继续下去 。 而在未来四五年 ， 随着我们走出去 ， 有多少基站是什么配置的 ， 我想还不完全清楚 。 但我们确实认为GaN业务将持续增长 。
而且我们确实看到MIMO天线还将以越来越高的速度继续被采用 。 我认为世界各地都会是这样 。
Q：这只是GaN的后续措施 。 因此 ， 我的理解是 ， 您的专长是10瓦以下的低功率产品 ， 想要了解您的大功率或高功率产品路线图以及这些市场中的竞争格局？
A:是的 ， 今天我们在基站市场上提供了可同时满足8瓦和16瓦功率的产品 。 所以我想说 ， 这当然是我们今天专注的地方 ， 因为那是我们看到市场最大部分的地方 。 我们还致力于其他技术开发 ， 这些技术的开发将真正帮助我们在基站的真正两个方面（包括更高级别的集成）中进行更激烈的竞争 ， 然后我们才能进入高功率领域 。
因此 ， 我们正在不断开发这些技术 ， 并希望随着我们的不断扩张 ， 在这些领域发挥作用 。 现在从竞争力的角度来看 ， 你可以从我们过去几个季度与国防有关报道看出 ， 我们有非常非常强的竞争力 。 我们从国防行业起步 ， 多年来一直在研发高电压、高功率产品 。 所以我们知道如何处理热量 ， 如何处理高电流负载等等 。 所以 ， 我们想确保我们专注于MIMO ， 因为我们认为这是市场上最大的蛋糕 。
【方正证券|6业务延续强势且电源管理业务超预期 预测9月毛利率约为50%，Qorvo(QRVO.US)财报会纪要：爆发式增长——5G和Wi-Fi】（编辑：赵芝钰）
方正证券|6业务延续强势且电源管理业务超预期 预测9月毛利率约为50%，Qorvo(QRVO.US)财报会纪要：爆发式增长——5G和Wi-Fi
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