江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

投资|明星私募张可兴、冯超、翟敬勇圆桌论坛：现在的股市相当于15年前北上广的房子，赶快上车最重要，但好公司一定不便宜( 六 )


为什么是新能源？因为整个新能源产业链从人工智能产品的应用到现在 ， 往上追溯 ， 它的产业链是一环扣一环的 。 比如说我就举电池 ， 我们最早使用无绳电话、收音机用的是圆柱电池 ， 到最后手机用锂电池 ， 现在乘用车到轮船 ， 最后再到储能 ， 它这是一个庞大的需求链 。 粗略来算 ， 这个赛道所蕴含的可能是几万亿、几十万亿甚至几百万亿的一个市场 ， 我说的是非常认真的 。
在未来10年20年后 ， 光伏加储能的市场增量一定是一个大概率事件 ， 那么将会在全球范围内全面替代我们现在的石油和煤炭 。 所以现在很多做实业的人还没有这种感觉 ， 但实际上这个行情已经来了 。
我刚才讲在1920年 ， 如果你选择埃克森美孚这些石油公司 ， 那么过去100年你肯定是过着很舒服的日子 。 那么在这一次 ， 光伏加储能一定是个大趋势 ， 而恰好光伏加储能的全产业链优势又都在中国 。 我们可以看到不管是美国还是现在的中国 ， 和储能、电池相关的公司 ， 这几年全是大牛股 。
实际上做投资最难的就是克服自己的认知 ， 这会让我们抗拒未来 。 所以在这一块我觉得新能源一定是在未来很长一段时间内 ， 中国甚至全球的一个主流的讨论的话题 ， 整个新能源产业链非常值得去关注 。
主持人：谢谢翟总 。 可兴总 ， 全球资产配置的框架之下 ， 给出大家当下的建议吧 。
张可兴：未来的股票市场就相当于我们15年前的上海和北京的房价 ， 赶快上车是最重要的 ， 这是第一个结论 。
大家觉得过去15年投资房产赚了钱是自己聪明吗？是买到了北上深的房子吗？不是 ， 是货币发的多 ， 你只是水涨船高而已 。 所以未来也是一样 ， 不管以何种方式 ， 如果你不进入这个市场 ， 那么股市上涨和你有什么关系？所以上车是第一位的 。
那么量化一点怎么算呢？我们现在整个市场是六七十万亿的市值 ， 美国是二百多万亿人民币 ， 如果未来我们的GDP能够接近甚至超越美国现在的GDP的话 ， 那么未来股票的市值已经超过200万亿到300万亿 ， 还有几倍 。 所以大家简单算一下 ， 未来很多好的股票的涨幅可能是再加个0 ， 这还是保守估计 。
第二个结论 ， 我觉得从整个全球资产配置的角度来看 ， 我们最看好港股的投资机会 。 为什么呢？港股的股息率是4个多点 ， 市盈率大约在10倍 。 整个港股市场聚集了全世界或者说全中国最优秀的互联网公司 ， 而且它的估值要比A股便宜得多 。 港股的互联网股票大约30多倍 ， A股的科技股随便拿出来看一下动辄50多倍甚至上百倍 ， 而且都是硬科技 。 硬科技在未来中美贸易摩擦的长期动态平衡之下 ， 你天天提心吊胆 ， 你敢重仓持有吗？大多数人是不敢的 。 所以A股的硬科技我并不是说他没有成长型 ， 是你很难预测他的未来的业绩 ， 你很难重仓去持有他 。 但是不重仓我们赚什么钱呢？如果你只拿了1%的仓位 ， 即使这只股票涨了100倍 ， 和你又有什么关系呢？
为什么我们看好港股的互联网？刚才翟总也说了 ， 5G产业链的发展是未来五到十年的一个周期 ， 这个周期里通讯类的公司比如中兴通讯(000063,股吧)这种可能成为首要的受益者 ， 但是他的高速增长我估计撑死就是三五年 ， 到了第四年或者五六年的时候 ， 可能利润增速就会下滑50%左右 ， 估值早就提前一两年反映在了股价里 ， 所以这种硬件公司你很难赚到钱所以我说这种产业链我们觉得更好投资的标的是软件端、内容端的 ， 是互联网端的 。
我们看到 ， 港股以互联网为主的一些龙头股票 ， 因为他们的商业模式它具备了消费属性 ， 我们买个腾讯视频会员 ， 每年就一两百块钱 ， 你明年会继续买吗？100多块钱也不算什么钱对不对？你会持续消费 ， 游戏也是一样 ， 所以它具备了消费的属性 。
同时它还具备互联网的属性 ， 互联网的好处是什么呢？我们可以看某金融科技龙头上市的招股书 ， 他随便卖了个保险 ， 一下就干到了几百亿的收入 。 我那天跟牛壮总就聊天 ， 我说这样的公司估计会让以后的保险代理人、保险中介直接失业了 。 互联网保险行业的特点就是随便推一个产品 ， 它不是局限在上海市的 ， 它是全国化的 。 也就是说一个产品吃遍全国 ， 而且市场份额集中度非常高 ， 所以我觉得互联网这种产品的威力是超级强大的 。


推荐阅读


上一篇：基金|一天8只产品“舵手”变更 嘉实基金投研人才缘何再“地震”

下一篇：工银瑞信|聚焦医药+消费优质赛道 工银瑞信“顶尖团队”重磅新作即将起航