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静默如初|摩根大通认罚9.2亿美元背后: 百年贵金属价格操作“何时休”( 二 )


周强向采访人员透露 ， 尽管摩根大通一度逃过CFTC调查 ， 但它宣布的有些财报数据令市场疑窦丛生 。 好比2012年第一季度 ， 摩根大通在65个交易日里 ， 取得64个正收益 ， 仅有1个交易日泛起亏损 。
“若没有人为操作某些金融交易品种的基准价格 ， 这家投行如何能在瞬息万变的金融市场里保持如斯高的交易胜算？”他指出 。
峰回路转
采访人员多方了解到 ， 令相关部分拿到摩根大通涉嫌贵金属与国债期货价格操作枢纽证据的导火索 ， 是近年多位摩根大通原交易员主动“认罪” 。
去年8月 ， 摩根大通（JPMorgan）前贵金属交易员特伦茨（Christiaan Trunz）在纽约布鲁克林联邦法院的听证会上承认 ， 2007-2016年期间 ， 他在贝尔斯登（Bear Stearns）和摩根大通（JPMorgan）工作期间 ， 曾利用欺骗手段操作贵金属价格并从中获利 。
2018年11月 ， 摩根大通另一位前贵金属交易员约翰·埃德蒙兹（John Edmonds）承认 ， 他与其他交易员合谋开展大宗商品价格操作和欺诈交易 ， 好比在黄金、白银、铂金、钯金等大宗商品期货市场发布虚假和误导性虚假交易指令 ， 从自己“所创建”的不公平市场获利 。
值得注意的是 ， 这些交易员所承认的贵金属价格操作手法 ， 与当前摩根大通所承认的不当交易行为几乎“如出一辙” 。 详细而言 ， 这些交易员都是发出虚假指令 ， 向贵金属期货市场注入大量虚假交易指令和误导性交易信息以“欺骗”其他投资者 ， 从而让贵金属期货价格朝操纵者但愿看到的价位波动 ， 从而令他们获得巨额收益的同时 ， 不知情的投资者却蒙受不小损失 。
埃德蒙兹还承认 ， 他是从多位资深交易员学到这种“极具欺诈性”的“幌骗”手法 ， 并在上司同意的情况下 ， 亲身实施数百次“欺诈”交易获利 。
此外 ， 美国司法部门还详细描述了发生在2012年10月12日的一次价格操作详尽过程 ， 当天埃德蒙兹向芝加哥商品交易所发出抛售402份白银期货合约的交易指令 ， 令市场误以为白银价格走低而跟进抛售 ， 但这些交易指令在执行前全部撤销 ， 结果是他以低于市场的价格买入6份白银期货看涨合约 ， 当白银价格恢复正常后 ， 他成功“坐收”其中的价差收益 。
此外 ， 众多华尔街投资机构还发现 ， 2008-2012年期间 ， 逐日白银定盘价宣布前后的价格走势均相称诡异——在定盘价宣布前 ， 总有人好像在“刻意”压低价格；在定盘价宣布后 ， 白银价格又很快恢复正常估值 ， 其中不排除有机构在人为压低定价盘从中牟利 。 究竟 ， 数千亿美元的白银衍生品交易都是以定盘价作为参考基准 ， 定盘价被人为压低的最大好处 ， 就是让操纵者手里的白银衍生品交易头寸获利几率大增 ， 即便误判价格涨跌 ， 也可以通过操作定盘价规避巨额损失 。
在道明证券（TD Securities）大宗商品策略主管Bart Melek看来 ， 恰是这些摩根大通前交易员的“认罪” ， 令摩根大通的白银价格操作证据链逐步“浮出水面” 。
2019年9月 ， 美国相关部分再度递交起诉书称 ， 摩根大通在纽约、伦敦、新加坡的八名未具名同谋者介入了长达多年的不当投资交易 ， 进而操作贵金属价格与“欺诈”客户 。
被起诉者包括摩根大通的前常务董事兼全球贵金属部分负责人Michael Nowak、摩根大通前执行董事兼贵金属部分交易员Gregg Smith和Christopher Jordan；他们被控合谋介入“诈骗犯影响和腐败组织行为”（Racketeer Influved and Corrupt Organization Act ， 简称RICO） ， 以及涉嫌操作贵金属期货市场价格 。
美国联邦调查局（FBI）驻纽约助理局长William F.Sweeney Jr表示 ， 这三位摩根大通高管及同谋者的价格操作手法相称复杂 ， 不但影响贵金属价格正常波动 ， 还导致相关银行的不知情客户受损 。
前述认识案件调查过程的投行人士透露 ， 通过调查审判 ， 相关部分发现摩根大通这些交易员在黄金、国债期货等市场“如法炮制” ， 利用虚假下单与幌骗行为“人为操作”黄金期货、国债期货价格波动从中牟利 。 这迫使摩根大通不得不迅速同意支付9.2亿美元罚金了结官司 ， 否则相关部分持续深入调查可能会挖出更大的价格操作内幕与证据链 ， 导致摩根大通声誉受到更严重的负面冲击 。


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