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瑞幸咖啡遭做空意味着什么？瑞幸咖啡遭做空事件始末( 六 )


瑞幸集团董事长陆正耀通过收购宝沃 ， 将1.37亿元人民币从UCAR （838006 CH）转移到其关联方——王白银 。 UCAR、Borgward和Baiyin Wang将在未来12个月向百富顿汽车支付59.5亿元人民币 。 现在 ， 在瑞幸总部的隔壁 ， 有一家刚成立不久的咖啡机供应商 。
Red Flag #4： Luckin recently raised USD 865 million through a follow-on offering and a convertible bond offering to develop its “unmanned retail” strategy, which is more likely a convenient way for management to siphon large amount of cash from the company
瑞幸最近通过增发和发行可转换债券筹集了8.65亿美元 ， 以发展其“无人零售”战略 ， 这更可能是管理层从公司吸走大量现金的便捷方式 。
Red Flag #5： Luckin’s independent board member, Sean Shao, is/was on the board of some very questionable Chinese companies listed in the US that have incurred significant losses on their public investors
瑞幸的独立董事肖恩·邵（Sean Shao）是一些非常可疑的在美上市中国公司的董事 ， 这些公司的公开投资者蒙受了重大损失 。
瑞幸的招股说明书显示 ， 其独立董事邵绍锋（Sean Shao）在德勤（Deloitte）工作10年后 ， 曾在多家在美上市的中国公司担任董事 。 我们详细研究这些公司,发现的18家公司,肖恩?邵曾在董事会4被指控的欺诈行为（CHME,阿迪,GRO和勇）和5是反向收购——臭名昭著的生成大批中国欺诈公司早在2011年- 2012年 。
瑞幸咖啡遭做空意味着什么？瑞幸咖啡遭做空事件始末
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Red Flag #6： Luckin co-founder & Chief Marketing Officer, Fei Yang, was once sentenced to 18 months’ imprisonment for crime of illegal business operations when he was the co-founder and general manager of Beijing Koubei Interactive Marketing & Planning Co.,Ltd. （“iWOM）. Afterwards, iWOM became a related party with Beijing QWOM Technology Co., Ltd. （“QWOM”）, which is now an affiliate of CAR and is doing related party transactions with Luckin
瑞幸联合创始人兼首席营销官杨飞曾因非法经营罪被判处有期徒刑18个月 ， 当时他是北京口碑互动营销策划有限公司的联合创始人兼总经理 。 （“iWOM”） 。 此后 ， iWOM与北京QWOM科技有限公司（“QWOM”）成为关联方 ， 后者现在是CAR的子公司 ， 并与瑞幸金进行关联方交易
瑞幸咖啡遭做空意味着什么？瑞幸咖啡遭做空事件始末
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Part Two： The Fundamentally Broken Business Before 3rd Quarter, 2019第二部分：2019年第三季度之前基本崩溃的业务
Business Model Flaw #1： Luckin’s proposition to target core functional coffee demand is wrong： China’s caffeine intake level of 86mg/day per capita is comparable to other Asian countries already, with 95% of the intake from tea. The market of core functional coffee product in China is small and moderately growing in China.
商业模式缺陷#1：瑞幸针对核心功能咖啡需求的主张是错误的：中国人均86毫克/天的咖啡因摄入量已经与其他亚洲国家相当 ， 95%的摄入量来自茶叶 。 在中国 ， 核心功能咖啡产品的市场规模较小 ， 且正在适度增长 。
Business Model Flaw #2： Luckin’s customers are highly price sensitive and retention is driven by generous price promotion; Luckin’s attempt to decrease discount level （i.e. raise effective price）and increase same store sales at the same time is mission impossible


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