江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

『六合咨询』过去5年股价最高涨幅36倍，AMD：CPU与GPU双领域全球头部公司( 三 )


公司2019年 ， 计算与图形业务收入47.1亿美元（+14.2%） ， 占总收入70%；收入增长主要因为 ， Ryzen处理器与Radeon游戏GPU市场需求旺盛 ， 且7nm工艺新品售价相对较高 ， 使芯片出货量与平均售价双增长；2019年Q4 ， 计算与图形业务收入16.6亿美元（+68.6%） ， 环比增长30.0% ， 占总收入78.1% 。
企业、嵌入式与半定制业务：主要面向企业市场 ， 产品主要包括服务器CPU、嵌入式解决方案（主要服务工业控制、航空航天、医疗设备等领域 ， 融合CPU与GPU技术能力）、半定制芯片产品（主要应用于游戏机 ， 包括索尼PS4系列、微软XboxOne系列等）、开发服务及部分知识产权许可等 。
公司2019年 ， 企业、嵌入式与半定制业务收入20.2亿美元（-14.0%） ， 占总收入30%；受益云计算市场发展 ， 公司面向服务器与数据中心的EPYC处理器销量大增 ， 2019年数据中心市场销售收入增长28%~30% ， 在各细分领域中增长率最高 ， 但半定制产品收入下降较多 ， 造成公司企业、嵌入式与半定制业务收入下滑；2019年Q4 ， 企业、嵌入式与半定制业务收入4.7亿美元（+7.4%） ， 环比下降11.3% ， 占总收入21.9% 。
公司历年分业务收入情况（单位：亿美元）
『六合咨询』过去5年股价最高涨幅36倍，AMD：CPU与GPU双领域全球头部公司
文章图片

资料来源：公司公告、六合咨询
公司按季度分业务收入情况（单位：亿美元）
『六合咨询』过去5年股价最高涨幅36倍，AMD：CPU与GPU双领域全球头部公司
文章图片

资料来源：公司公告、六合咨询
公司主要市场包括中国、美国、日本、欧洲、新加坡等 。 公司主要在美国开展产品与系统研发 ， 在中国、加拿大、印度、中国台湾、新加坡等地 ， 设有设计与开发工程团队 ， 同时在美国、拉丁美洲、欧洲、亚洲 ， 设有销售与营销办事处 。 公司2019年最大市场为中国（含中国香港、中国澳门、中国台湾） ， 尤其在中国大陆地区销售额占比较大 ， 其次为美国、日本等地 。 公司在中国、美国、日本 ， 2019年收入分别为24.6亿美元（-2.4%）、17.6亿美元（+32.9%）、8.4亿美元（-31.4%） ， 占总收入比例分别为36.5%、26.2%、12.5% 。
公司按地域收入构成情况（单位：亿美元）
『六合咨询』过去5年股价最高涨幅36倍，AMD：CPU与GPU双领域全球头部公司
文章图片

资料来源：公司公告、六合咨询
注：中国市场包括中国大陆、中国香港、中国澳门、中国台湾 。
『六合咨询』过去5年股价最高涨幅36倍，AMD：CPU与GPU双领域全球头部公司
文章图片

AMD2019年Q4财报电话会议纪要
2020年1月28日 ， AMD举办2019年Q4财报电话会议 ， 总裁兼CEOLisaSu（苏姿丰）博士、高级副总裁兼CFODevinderKumar博士、投资者关系副总监LauraA.Graves等出席 ， 并回答分析师们的提问 。
以下为本次电话会议纪要 ， 来自微信公众号“刘翔电子研究”整理发布：
一、2019年Q4业绩回顾
AMD2019年Q4收入21.3亿美元 ， 同比增长50% ， 环比增长18% ， 主要受益Ryzen与EPYC处理器及RadeonGPU销售表现强劲 ， 抵消半定制产品销售疲软的影响 。 受领先的7nm工艺产品销售推动 ， 2019年Q4非GAAP（美国会计准则）毛利率45% ， 同比上升3.6个百分点 。
2019年Q4运营费用5.5亿美元 ， 相比2018年Q4的4.7亿美元 ， 增加对产品上市活动与研发投入 。 2019年Q4营业利润4.1亿美元 ， 营业利润率19% ， 相比2018年Q4增加3亿美元 ， 主要因为公司收入增长与毛利率上升 。 2019年Q4非GAAP净利润3.8亿美元 ， EPS为0.3美元 ， 相比2018年Q4非GAAP净利润增长3亿美元 。
在Ryzen处理器与Radeon游戏GPU销售增长推动下 ， 2019年Q4计算与图形业收入16.6亿美元 ， 同比增长69% 。 在收入增加推动下 ， 2019年Q4计算与图形业务营业利润3.6亿美元 ， 占总营业利润22% ， 2018年Q4营业利润仅为1.2亿美元 。
2019年Q4企业、嵌入式与半定制业务收入4.7亿美元 ， 相比2018年Q4的4.3亿美元 ， 同比增长7% 。 处理器CPU收入 ， 在强劲的第二代EPYC处理器出货量增长推动下 ， 2019年Q4环比实现两位数增长 ， 预计将会保持这一增速 。 2019年Q4企业、嵌入式与半定制业务营业利润0.5亿美元 ， 2018年Q4营业亏损0.06亿美元 。
AMD2019年Q4减少5.2亿美元债务 ， 这些债务削减使公司每年节省约0.16亿美元利息支出 。 2019年Q4自由现金流4亿美元、营业现金流4.4亿美元；库存10亿美元 ， 环比下降6%；调整后EBITDA（息税折旧及摊销前利润）4.7亿美元 ， 2018年Q4仅为1.5亿美元 。
二、2019年全年业绩回顾
公司2019年全年计算与图形产品 ， 尤其是第二代EPYC处理器销售增长强劲 ， 部分抵消半定制产品销售疲软的影响 。 公司2019年收入67.3亿美元 ， 同比增长4% ， 如果不包括半定制业务部分 ， 同比增长超过20% 。 在最新一代Ryzen与EPYC处理器推动下 ， 2019年毛利率达43% ， 相比2018年上升4.2个百分点 。 2019年运营费用占总收入31% ， 主要因为产品上市活动增加；2019年研发投入8.4亿美元（+33%） ， 占总收入12% 。 2019年非GAAP净利润7.6亿美元 ， 同比增长47% 。


推荐阅读


上一篇：中金网@郑商所推出玻璃、纯碱跨品种套利指令

下一篇：『中国财富网』光学产业收入同比上升92%，86家机构调研联创电子