江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

中国经济网|山东玻纤营收现金含量弱陷资金渴 员工人数两度略降( 四 )


过去三年一期销售商品、提供劳务收到的现金均不敌同期营业收入
2016年、2017年、2018年和2019年上半年 ， 山东玻纤营业收入分别为13.32亿元、17.07亿元、18.03亿元和9.23亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.38亿元、1.21亿元、1.69亿元和8211.82万元 。
中国经济网|山东玻纤营收现金含量弱陷资金渴 员工人数两度略降
本文插图
2017年和2018年 ， 山东玻纤营业收入分别同比增长28.10%和5.67%；归属于母公司所有者的净利润分别同比增长-12.19%和39.03% 。 也就是说 ， 2017年和2018年该公司营业收入同比增幅与同期净利润同比增幅并不匹配 。
对2017年业绩 ， 该公司回复称 ， 2017年公司玻纤产品毛利率下行 ， 公司无碱纱生产耗用的电力、蒸汽由子公司沂水热电生产供应 ， 受国内煤炭涨价影响 ， 能源成本上升较多 ， 使得2017年毛利率下降 。
2019年上半年 ， 山东玻纤经营活动产生的现金流量净额为净流出状态 。 报告期内 ， 山东玻纤经营活动产生的现金流量净额分别为1.97亿元、2.87亿元、3.98亿元和-2635.63万元 。
山东玻纤称 ， 2019年上半年经营净现金流净流出主要是由于公司当期收到客户支付的银行承兑汇票较多 ， 使得期末应收票据余额较大 ， 当期经营活动现金流入较少 。
报告期内 ， 山东玻纤销售商品、提供劳务收到的现金均不敌同期营业收入 ， 分别为6.55亿元、8.91亿元、11.44亿元和3.33亿元 。
两版招股书数据“打架”
中国经济网采访人员对比山东玻纤于2019年10月24日和2017年10月27日报送的2版招股书 ， 发现前后财务数据对不上 。
2017年10月27日报送的招股书显示 ， 山东玻纤2016年营收132288.85万元 ， 净利润13052.75万元 。
中国经济网|山东玻纤营收现金含量弱陷资金渴 员工人数两度略降
本文插图

2019年10月24日报送的招股书显示 ， 山东玻纤2016年营收133223.97万元 ， 净利润为13828.58万元 。 两版招股书 ， 山东玻纤同年营收相差935.12万元 ， 净利相差775.83万元 。
中国经济网|山东玻纤营收现金含量弱陷资金渴 员工人数两度略降
本文插图

山东玻纤回复中国经济网采访人员采访称 ， 公司前后两版招股书财务数据不一致 ， 主要是由于会计政策变更所致 。
毛利率不及同行业上市公司毛利率均值
过去三年及一期 ， 山东玻纤综合毛利率分别为30.42%、24.47%、29.83%和28.34% 。 其中 ， 玻纤产品毛利率分别为30.86%、26.17%、33.04%和30.57% ， 热电产品毛利率分别为27.35%、12.57%、10.91%和17.79% 。
中国经济网|山东玻纤营收现金含量弱陷资金渴 员工人数两度略降
本文插图

数据显示 ， 2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月 ， 山东玻纤中碱纱毛利率分别为25.13%、22.92%、22.00%和-1.50% ， 呈逐年下降趋势 。 山东玻纤称 ， 公司中碱纱主要由子公司淄博卓意生产并销售 。 2017年中碱纱毛利率下降 ， 主要是重要原材料纯碱价格上涨 ， 同时天然气价格波动 ， 使得中碱纱生产成本上升 。 2018年毛利率略有下降 ， 主要是由于中碱纱产线于2018年3月进行不停窑热修导致产量下降 ， 产品单位成本上升 ， 尽管2018年中碱纱价格上升 ， 毛利率仍下降0.92个百分点 。 2019年2月初 ， 子公司淄博卓意3万吨中碱纱产线停产 。 当月产量较低 ， 折旧费用较高 ， 导致当月成本较高 ， 使得毛利率为负 。
2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月 ， 玻纤制品及其他主要包括毡类、布类等 ， 毛利率分别为8.27%、0.68%、11.48%和18.87% ， 整体毛利率偏低且波动较大 。 山东玻纤称 ， 毡类产品产线于2015年正式投产 ， 报告期内毡线的产量逐年上升 ， 但由于市场开拓不足 ， 整体产量偏低 ， 未形成规模化生产 ， 使得成本较高 。 布类产品主要包括壁布、砂轮网布、窗纱和方格布等 ， 最近三年及一期产品订单变动较多 ， 导致毛利率发生波动 。


推荐阅读


上一篇：590家公司排队IPO合计拟募资逾5000亿元 中小民营企业“担纲”

下一篇：茅台再“飞天”产销两旺信心足