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财经密报|巨头入场估值暴涨后，战役才刚打响，贩卖快乐撑起的千亿茶饮市场( 二 )


在这些因素的共同推进下 ， 根据前瞻产业研究院数据 ， 2019年新茶饮市场的规模达到了1405亿 ， 存量茶饮店约为45万家 。 今年疫情使整体经济下行 ， 茶饮的“口红效应”凸显 ， 预计市场会进一步增大 。
财经密报|巨头入场估值暴涨后，战役才刚打响，贩卖快乐撑起的千亿茶饮市场
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【财经密报|巨头入场估值暴涨后，战役才刚打响，贩卖快乐撑起的千亿茶饮市场】（小饭桌绘制了部分茶饮品牌信息 ， 数据来源于餐眼、企名片、美团等）
目前市面上茶饮品牌的分类方式多样 ， 较为常见的两类是根据产品价格带与门店位置进行分类 。
依据价格带 ， 大致可以分为三个层次 ， 分别为20元以上、10-20元以及10元以下 ， 不同价格带产品覆盖不同人群 。 其中20元以上代表品牌有喜茶、奈雪的茶、乐乐茶以及2017年新兴品牌SEVENBUS；10-20元之间的品牌较多 ， 其中发展较好的有茶颜悦色、书亦烧仙草、古茗、沪上阿姨等；10元以下的品牌较少 ， 具备代表性的是蜜雪冰城以及2017年创立的安徽品牌甜啦啦 。
根据门店位置分类也大致分为三类：商场、街边店与社区 。 其中喜茶、奈雪、乐乐茶以及新兴起的品牌斟茶记大都瞄准的是热门商场的一层 ， 但据奈雪公关总监王依介绍 ， 随着一线城市大型商场与CBD的门店日渐饱和 ， 今后奈雪在一线城市会陆续进驻到一些写字楼及大型社区 ， 为写字楼、社区及附近几条街的居民提供社交空间 ， 另外在二三线城市将继续去拿大型商场的优质点位；其他品牌在街边店与社区的选择上会较为灵活 。
而在真格基金投资人厉祺看来 ， 茶饮公司还可以更简单地分为品牌与渠道 ， “目前大部分茶饮门店还是只在做渠道 ， 而像喜茶、茶颜悦色这种有忠实粉丝的并不多 。 ”
茶饮战役打响：头部品牌加速扩张区域品牌层出不穷
其实不管是根据以上哪个标准分类 ， 归根到底看的都是企业的品牌定位 ， 比如喜茶的时尚定位就决定了其客单价会较高 ， 同时门店多聚焦在商场 ， 而不同定位从根本上来说又是瞄准的不同人群 。
但由于奶茶本身客单价较低 ， 很难一刀切判断定位高端人群还是下沉市场的品牌更有优势 ， “理论上中高端客户收入稳定 ， 消费能力更高 ， 是更好的消费者 ， 但茶饮的转换成本并不高 ， 一个人可以钟爱多个品牌 ， 这样来看 ， 没有收入的学生也是优质的用户群体 。 ”天图投资管理合伙人潘攀认为 ， 横向作比较意义不大 ， 一个品牌的好与坏要看在自己的价格带中是否有竞争力 。
然而 ， 不同资本方在投资时仍然具备自身的投资偏好 ， 比如某VC投资经理魏欣告诉小饭桌采访人员 ， 这家基金在消费领域更在意大赛道中一小部分人的需求 ， 并对一二线商场中的流量更敏感 ， 而在厉祺看来 ， 针对大众市场的茶饮品牌也有很多机会 。
基于此 ， 我们通过分析今年资本在茶饮圈的表现、成熟品牌的动作以及又有哪些新品牌涌现出来 ， 来探索茶饮市场有哪些明显的发展趋势和新品牌有哪些新机遇 。
一、市场的发展趋势
1.行业头部效应明显
先从资本来看 ， 不管定位高端还是下沉市场的头部品牌 ， 在融资上都有较好表现 。
财经密报|巨头入场估值暴涨后，战役才刚打响，贩卖快乐撑起的千亿茶饮市场
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（小饭桌绘制了部分茶饮品牌融资信息 ， 数据来源于企名片）
高端市场 ， 今年3月 ， 喜茶宣布获得Coutue与高瓴资本的战略投资 ， 投后估值超160亿；6月 ， 有媒体报道称奈雪完成近亿美元B轮融资 ， 投资方为深创投；7月 ， 乐乐茶获得战略投资 。
下沉市场 ， 古茗在6月份获得战略投资 ， 投资方为喜茶历史股东：红杉资本、龙珠资本 。 而就在近期又传出某一线基金将以200亿人民币估值投资蜜雪冰城的消息 。
头部品牌除了资本的靠拢 ， 在供应链、门店效率等多方面都存在优势 。
喜茶用三年的时间自建有机茶园；奈雪A轮融资后就出资来做供应链 ， 自建了茶园、果园、花园以及中央工厂；古茗有自己的果园 ， 在云南种橙子、在泰国种香水柠檬、在新疆种哈密瓜 。 这些都为他们在很难构建壁垒的茶饮行业建立起属于自己的护城河 。 这也是为什么疫情让大多中小品牌关店的情况下 ， 而这些品牌却依然能稳健开店的原因 。
据王依介绍 ， 今年1月 ， 奈雪有340多家门店 ， 受疫情影响 ， 开店计划暂停了几个月 ， 今年4月份之后才开始开新店 ， 而截至9月 ， 其门店数量就已有近420家 ， 预计今年全年开出200家新店 。
除了快节奏开店 ， 头部品牌目前已经开始数字化与自动化发展 。 奈雪去年4月上线了点单小程序 ， 下半年上线了会员系统 ， 疫情期间奈雪外卖订单数量比疫情前提升了127% ， 线上订单占到了83% ， 现在其线上订单占比70% ， 会员数量也已超2500万 。 今年8月 ， 奈雪引进原瑞幸CTO何刚 ， 主要负责数字化建设 ， 比如产品的数据驱动、采购供应链、门店营运、会员系统等多方面的数字化 。
天图投资管理合伙人潘攀今年将精力都放在了头部品牌上 ， 在他看来这些品牌会迎来新一波的增长 ， 主要原因是大品牌在产品、品牌以及运营效率上都有坚实的基础 。 单从供应链来说 ， 大品牌的供应链更具长期稳定性与效率 ， 有些优质供应链资源小品牌要以很高的价格才能拿到 ， 甚至根本拿不到 。


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