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人生第一份工作|这个时代的顶级高手，都有“财报思维”(11)


其主要目的 ， 是便于下期通过冲回准备实现“扭亏为盈” ， 以避免因三年连续亏损而被暂停上市 。
还有的公司不提或少提资产减值 ， 比如本期该计提而不提 ， 或该多提而少提 ， 以在下期一次性计提 ， 达到虚增本期利润、增资扩股的目的 ， 或者避免因三年连续亏损而被暂停上市的风险 。
2、计提秘密准备以调节各期利润 ， 主要形式是低估资产价值和高估负债价值 ， 在未来释放利润 。 比如高估产品质量保证金、诉讼赔偿费、预提费用、应付职工薪酬等 。
3、频繁变更固定资产折旧年限以调节各期利润 。
4、利用预计负债调节各期利润 。
这里举一个三泰控股ST操作的案例 。
三泰控股在2015年和2016年的净利润均为负数 。 2017年4月28日, 三泰控股受到“退市风险警示”特别处理, 股票更名为“*ST三泰” 。
上市公司对于商誉减值的计提拥有较大的自主权 ， 当收购标的的盈利不及预期时 ， 公司因当年无法实现盈利 ， 便会提前计提大额商誉减值以在未来实现业绩增长 。
三泰控股于2015 年8 月完成对烟台伟岸100% 股权的收购 ， 烟台伟岸经审计的确认商誉高达6.77亿元 ， 为此 ， 被收购公司和三泰控股签订了为期三年的业绩承诺协议 。 2018 年烟台伟岸由于未实现业绩承诺 ， 应当对三泰控股补偿合计5.5亿元 。
由于烟台伟岸的主要客户平安财险的业务模式于2016 年作出了较大调整 ， 使得烟台伟岸的业绩出现大幅下滑 ， 预期无法完成业绩承诺 ， 故三泰控股于2016 年末计提商誉减值准备共计6.52 亿元 ， 占商誉总额的96.31% ， 几乎全额计提商誉减值准备 。
但是才收购一年 ， 远远没达到三年之期 ， 为什么急匆匆的急着计提全部减值？
凭借包括计提大额商誉减值等手法 ， 三泰控股2016 年巨亏13.04 亿元 ， 其中包括6.95 亿元的资产减值损失 。 而后*ST 三泰于2017 年扭亏为盈 ， 实现净利润3 亿元 。 从后续业绩表现来看 ， *ST 三泰在2018年又净亏损2亿元 。
当滥用会计估计越发普遍后 ， 不可避免地走向会计欺诈 。 现在 ， 我们能看到的利润表舞弊最常见的手法是虚增利润 ， 比如：
1、寅吃卯粮 ， 提前确认收入；
2、无中生有 ， 虚增莫须有的收入；
3、掐指一算 ， 变更会计估计 ， 延长固定资产的折旧年限 ， 从而少提折旧费用；
4、延长无形资产的摊销年限 ， 从而少计摊销；
5、高估资产的残值 ， 从而少提折旧费；
6、少预提费用 ， 比如奖金；
7、费用不入账或推迟入账；
8、坏账计提不足；
9、费用化支出资本化 ， 应该计入当期费用的支出分期折旧或摊销；
10、左右互搏 ， 虚假并购或重组 。
这里举一个典型的案例 。
康美药业2019年4月30日公布了一则《关于前期会计差错更正的公告》 ， 自此 ， 康美药业近300亿资金不翼而飞的“惊天大雷”被爆出 。
公告称 ， 由于财务数据出现会计差错 ， 造成2017年营业收入多计入88.98亿元 ， 营业成本多计入76亿元 ， 销售费用少计入5亿元……在这份公告里 ， 最令人震惊的是货币资金多计入299亿元 ， 这也意味着康美药业2017年财报中竟有299亿虚增货币资金 。
在2020年6月3日晚间 ， 康美药业发布业绩预告更正 ， 公司预计2019年度亏损达46亿元 ， 预计2019年度实现归属于上市公司股东的净利润约为-46.15亿元 ， 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为-48.31亿元 。
虚增利润的惯用手法 ， 其实还有很多手法 。 啰唆一大堆 ， 归纳起来不外乎就是两条：收入做大 ， 成本费用做小 。 真是八仙过海 ， 各显神通 。
不是所有的牛奶都叫特仑苏 ， 也不是所有的舞弊都叫虚增利润 。 还有一种舞弊手法 ， 是调低利润 。
比如 ， 当董事会准备通过一项股票期权激励计划 ， 要求自第二年起利润逐年增长 ×× 时 ， 第一年的利润就有较大的虚减可能 ， 以此做薄底子 。 再比如新 CEO 年中上任 ， 在第一年也有较大的动机和压力调低利润 ， 以形成任期内扭亏为盈或利润大幅增长的假象 。


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