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基金业|超重磅！证监会放大招，史上最独特公募基金正式开闸！万亿级大蛋糕，基金业沸腾了！20大解读全看懂( 十 )


（四）现金流来源合理分散 ， 且主要由市场化运营产生 ， 不依赖第三方补贴等非经常性收入；
（五）中国证监会规定的其他要求 。
第九条 基金管理人应当制定完善的尽职调查内部管理制度 ， 建立健全业务流程 ， 对基础设施项目出具的尽职调查报告
应当包括下列内容：
（一）基础设施项目原始权益人及其控股股东、实际控制人 ， 项目管理机构等主要参与机构情况；
（二）基础设施项目财务情况；
（三）基础设施项目对外借款情况 ， 及基础设施基金成立后保留对外借款相关情况（如适用）；
（四）基础设施项目现金流的稳定性和历史记录 ， 及未来现金流的合理测算和分析；
（五）已签署正在履行期内及拟签署的全部重要协议；
（六）安全生产及环境保护情况 ， 及是否符合城市规划要求；
（七）基础设施项目法律权属 ， 及是否存在抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制和应付未付义务；
（八）是否已购买基础设施项目保险 ， 及承保范围和保险金额；
（九）同业竞争、关联关系及关联交易等潜在利益冲突情况；
（十）基础设施基金是否可合法取得基础设施项目的所有权或经营权利；
（十一）可能影响基础设施项目运营的其他重要事项 。
第十条 基金管理人可以与资产支持证券管理人联合开展尽职调查 ， 必要时还可以聘请财务顾问开展尽职调查 ， 但基金管理人与资产支持证券管理人依法应当承担的责任不因聘请财务顾问而免除 。 基金管理人或其关联方与原始权益人存在关联关系 ， 或享有基础设施项目权益时 ， 应当聘请第三方财务顾问独立开展尽职调查 ， 并出具财务顾问报告 。
财务顾问应当由取得保荐业务资格的证券公司担任 。 基金管理人、财务顾问应按照法律法规及中国证监会有关规定对基础设施项目进行尽职调查 ， 充分了解基础设施项目的经营状况及其面临的风险和问题 。
第十一条 申请注册基础设施基金前 ， 基金管理人应当聘请独立的评估机构对拟持有的基础设施项目进行评估 ， 并出具评估报告 。
评估机构应当按照《证券投资基金法》第九十七条规定经中国证监会备案 ， 并符合国家主管部门相关要求 ， 具备良好资质和稳健的内部控制机制 ， 合规运作、诚信经营、声誉良好 ， 不得存在可能影响其独立性的行为 。 评估机构为同一只基础设施基金提供评估服务不得连续超过3年 。 评估机构在评估过程中应当客观、独立、公正 ， 遵守一致性、一贯性及公开、透明、可校验原则 ， 不得随意调整评估方法和评估结果 。
第十二条 评估报告包括下列内容：
（一）评估基础及所用假设的全部重要信息；
（二）所采用的评估方法及评估方法的选择依据和合理性说明；
（三）基础设施项目详细信息 ， 包括基础设施项目地址、权属性质、现有用途、经营现状等 ， 每期运营收入、应缴税收、各项支出等收益情况及其他相关事项；
（四）基础设施项目的市场情况 ， 包括供求情况、市场趋势等；
（五）影响评估结果的重要参数 ， 包括土地使用权或经营权利剩余期限、运营收入、运营成本、运营净收益、资本性支出、未来现金流变动预期、折现率等；
（六）评估机构独立性及评估报告公允性的相关说明；
（七） 调整所采用评估方法或重要参数情况及理由（如有）；
（八）可能影响基础设施项目评估的其他事项 。
基础设施基金份额首次发售 ， 评估基准日距离基金份额发售公告日不得超过6个月；基金运作过程中发生购入或出售基础设施项目等情形时 ， 评估基准日距离签署购入或出售协议等情形发生日不得超过6个月 。
第十三条 申请注册基础设施基金前 ， 基金管理人应当聘请符合条件的律师事务所就基础设施项目合法合规性、基础设施项目转让行为合法性、主要参与机构资质等出具法律意见书 ， 聘请符合条件的会计师事务所对基础设施项目财务情况进行审计并出具报告 。


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